大和料2024財年玖龍紙業(02689)的淨利潤爲每噸24元人民幣,並在2025財年上升至81元。
智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,將玖龍紙業(02689)評級由“持有”上調至“跑贏大市”,下調2023至24年每股淨值(Book Value per Share)3%至6%,主要是反映公司每噸淨利潤復甦步伐較慢,目標價5港元。
報告中稱,公司估值可能已經觸底,而且盈利能力穩定地改善,預計集團的本地業務有可能在今年第四季取得利潤。同時今年季節性需求趨勢回歸,加上10月庫存達到相對健康水平及供需預計持續改善,相信公司風險回報狀況偏向上行。
該行認爲,下游客戶由10月開始更積極地補充包裝紙,爲11月的雙十一購物節做好準備,意味着增長主要是來自銷售,而在整體消費下降的時期,這個趨勢可能會持續到明年。考慮到集團的海外業務可能受到拖累,該行料2024財年集團的淨利潤爲每噸24元人民幣,並在2025財年上升至81元。