国际巨头的一举一动，一直被认为是市场重要的风向标，随着12月4日纽约黄金期货、伦敦现货黄金一度双双突破2100关口，桥水中国的举动就更令人关注。桥水中国相关负责人此前指出，黄金具备战略性资产配置作用。在长期资产配置里，黄金是值得配置的资产之一。“我们短期的观点是稍微看多黄金，而不是不能说非常看多。”財聯社12月5日訊（記者 沈述紅）橋水中國是今天的關注核心，有消息顯示，橋水擴大在中國市場的領先優勢，財聯社記者獲悉，截至8月底，橋水中國旗下某全天候增強型產品今年絕對收益11.2%。此外，在岸中國基金管理資產規模增至300億人民幣。
橋水中國投向哪類資產？
在早前披露的2023年中報中，橋水中國出現在了國內多隻黃金ETF的前十大持有人名單中，對博時、易方達、華安三家基金公司旗下黃金ETF合計持有超過兩億份，彼時持有市值達到8.84億元。值得一提的是，三季度至今，黃金ETF整體依舊延續向上態勢，上述三隻ETF6月份以來淨值回報均接近7%。這也意味着，如若橋水中國至今未減持相關黃金ETF，該類資產或將成爲其收益率進一步上行的助推因素。
國際巨頭的一舉一動，一直被認爲是市場重要的風向標，隨着12月4日紐約黃金期貨、倫敦現貨黃金一度雙雙突破2100關口，橋水中國的舉動就更令人關注。橋水中國相關負責人此前指出，黃金具備戰略性資產配置作用。在長期資產配置裏，黃金是值得配置的資產之一。“我們短期的觀點是稍微看多黃金，而不是不能說非常看多。”
在三季度末的一次路演中，上述負責人表態，對中國資產依然較爲樂觀，對其中的個別資產，如股票或債券等持有看多觀點，對美國資產總體不是特別樂觀，大宗商品層面則要略微減配工業金屬。
橋水中國旗下產品年內收益亮眼
財聯社記者獲悉，截至8月底，橋水中國旗下某全天候增強型產品今年絕對收益11.2%。當月，該產品總收益率爲0.2%(費前)，而同期滬深300指數下跌6.0%，萬得全A指數下跌5.6%。這一業績在一衆外資私募中可謂相當亮眼。
彼時，橋水中國認爲，風險溢價小幅上升，主要是由於信用風險事件和一系列低於預期的經濟和金融數據影響了投資者的信心。作爲應對，央行實行非對稱降息、折現率小幅下行，同時月末資本市場和房地產信貸等多項較爲重磅的政策密集落地、對投資者的風險偏好有所提振。“整體而言，寬鬆的政策環境爲一攬子風險資產的表現提供了較爲有利的條件，全天候組合表現穩健。”
在早前披露的2023年中報中，橋水中國出現在了國內多隻黃金ETF的前十大持有人名單中，對博時、易方達、華安三家基金公司旗下黃金ETF合計持有超過兩億份，彼時持有市值達到8.84億元。
其中，華安黃金ETF中報顯示，橋水全天候增強型中國私募基金3號、橋水全天候增強型中國私募基金2號位列該ETF的前十大持有人，合計持9708.97萬份，與2022年底持平；橋水全天候增強中國私募投資基金1號、橋水全天候增強中國私募投資基金2號、橋水全天候增強中國私募投資基金的3號，也在6月底現身易方達黃金ETF的前十大持有人行列，合計持有4197.63萬份，與2022年底持平；同期，橋水中國旗下產品持有博時黃金ETF6462.96萬份，與2022年底持平。
值得一提的是，雖然9月底經歷了短暫回調，但三季度至今，黃金資產依舊有較爲不錯的收益，黃金ETF也延續向上態勢，上述三隻ETF在6月份以來淨值回報均接近7%。
這也意味着，如若橋水中國至今未減持相關黃金ETF，該類資產或將成爲其收益率進一步上行的助推因素。
橋水：黃金具備戰略性資產配置作用
在三季度末的一次路演中，橋水中國相關負責人表態，不存在海外做空中國、國內做多中國的情形。此前SEC公佈的橋水持倉數據僅爲橋水部分持倉，其交易範圍涵蓋40多個國家和200多個市場，且更多股票的持倉是通過股指期貨或收益互換執行，真正持有的股票倉位其實不多。“所以大家看到的是股票層面的調倉，而看不到股指期貨或收益互換加倉的情況。”
他表示，考慮到一攬子風險資產，公司對中國資產依然較爲樂觀，對其中的個別資產，如股票或債券等持有看多觀點，對美國資產總體不是特別樂觀，大宗商品層面則要略微減配工業金屬。
彼時，上述人士認爲，黃金具備戰略性資產配置作用。“我們希望不同經濟環境下都能有表現較好的資產，讓收益更穩健。通常情況下，大家會配置股票和債券。但這兩個資產是在通脹低於預期環境裏表現較好的資產，一旦通脹高於預期，國內外投資者都很難應對。而黃金和商品恰恰是通脹高於其環境裏表現較爲突出的資產，可以保護我們的收益。”
對於黃金這一類資產的走勢，他表示，美聯儲接近收緊政策尾部，各個國家央行有意願分散化貨幣持倉，而非過多持有美元，他們對配置黃金的意願近幾年也不斷增強。因此，在長期資產配置裏，黃金是值得配置的資產之一。“我們短期的觀點是稍微看多黃金，而不是不能說非常看多。”
他表示，經濟走勢跟資產走勢不一定同步，經濟不好，風險資產未必不好。如果經濟低於預期增長，對股票會有一些負面影響，但對債券投資反倒是很好的環境。如果能建立比較平衡的風險資產組合，每類資產都起作用，產品運行會比較穩，也會有比較有吸引力的收益。
在他看來，有兩大因素推動着風險資產的表現，一是政策，政策處於寬鬆還是收緊狀態，對風險資產影響較大，目前我國政策環境非常寬鬆，這會給風險資產帶來一定支持。二是是否有較高風險溢價，大家是否想要拋售風險資產。
橋水中國觀察到，從去年開始，這些情緒已經在資本市場起來了，下一步需要更加謹慎，才能讓資產下一臺階。整體而言，“目前系統性風險非常可控，但有一些長期壓力，需要更多的政策支持，我也相信政策支持會到來。”
（財聯社記者 沈述紅）