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Is INESA Intelligent Tech Inc.'s (SHSE:600602) Stock Price Struggling As A Result Of Its Mixed Financials?

Is INESA Intelligent Tech Inc.'s (SHSE:600602) Stock Price Struggling As A Result Of Its Mixed Financials?

INESA 智能科技有限公司是不是's (SHSE: 600602) 由於財務狀況喜憂參半,股價陷入困境?
Simply Wall St ·  2023/12/07 19:08

看了INESA Intelligent Tech(SHSE: 600602)最近的表現,很難感到興奮,當時該公司的股票在過去三個月中下跌了7.3%。看來市場可能完全忽視了公司基本面的積極方面,決定更多地權衡負面方面。基本面通常決定市場結果,因此研究公司的財務狀況是有意義的。在本文中,我們決定重點關注INESA智能科技的投資回報率。

股本回報率或投資回報率是評估公司管理層利用公司資本的效率的關鍵衡量標準。換句話說,它是一種盈利比率,用於衡量公司股東提供的資本的回報率。

查看我們對INESA智能科技的最新分析

你如何計算股本回報率?

ROE 可以通過以下公式計算:

股本回報率 = 淨利潤(來自持續經營)¥股東權益

因此,根據上述公式,INESA智能科技的投資回報率爲:

4.2% = 2.01 億元人民幣 ¥48 億元人民幣(基於截至 2023 年 6 月的過去十二個月)。

“回報” 是指公司去年的收益。另一種看法是,每持有價值1元人民幣的股權,公司就能獲得0.04元人民幣的利潤。

ROE 與收益增長有什麼關係?

到目前爲止,我們已經了解到投資回報率是衡量公司盈利能力的標準。然後,我們可以評估公司的收益增長潛力,具體取決於公司對這些利潤進行再投資或 “保留” 的程度以及這樣做的效率。假設其他條件都相同,則與不具有相同特徵的公司相比,股本回報率更高和利潤保留率更高的公司通常是增長率更高的公司。

INESA智能科技的收益增長和4.2%的投資回報率

如你所見,INESA Intelligent Tech的投資回報率看起來相當弱。即使與5.8%的行業平均投資回報率相比,該公司的投資回報率也相當令人沮喪。在這種情況下,INESA Intelligent Tech在過去五年中淨收入大幅下降6.1%也就不足爲奇了。我們認爲,這裏可能還有其他因素在起作用。例如,企業的資本配置不佳,或者公司的支付率非常高。

但是,當我們將INESA Intelligent Tech的增長與該行業的增長進行比較時,我們發現,儘管該公司的收益一直在萎縮,但同期該行業的收益增長了7.0%。這非常令人擔憂。

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上海證券交易所:600602 過去的收益增長 2023 年 12 月 8 日

賦予公司價值的基礎在很大程度上與其收益增長息息相關。投資者接下來需要確定的是,預期的收益增長或缺乏收益增長是否已經包含在股價中。這樣做將幫助他們確定股票的未來是光明還是不祥。衡量預期收益增長的一個很好的指標是市盈率,它根據收益前景決定了市場願意爲股票支付的價格。因此,您可能需要檢查INESA Intelligent Tech相對於其行業而言是高市盈率還是低市盈率。

INESA智能科技能否有效地將其利潤再投資?

儘管三年期中位支付率正常爲30%(保留70%的利潤),但正如我們在上面看到的那樣,INESA Intelligent Tech的收益卻有所下降。因此,在這方面可能還有其他一些解釋。例如,該公司的業務可能正在惡化。

此外,INESA Intelligent Tech已經支付股息了七年,這是一段相當長的時間,這表明管理層一定已經意識到,儘管收益一直在萎縮,但股東還是更喜歡持續的分紅。

摘要

總體而言,我們認爲INESA智能科技所表現出的表現可以有多種解釋。儘管它似乎保留了大部分利潤,但鑑於投資回報率低,投資者畢竟可能無法從所有這些再投資中受益。低收益增長表明我們的理論是正確的。總而言之,我們將謹慎對待這家公司,做到這一點的一種方法是研究業務的風險狀況。要了解我們爲INESA智能技術確定的3種風險,請免費訪問我們的風險儀表板。

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