金吾财讯 | 建银国际发研报指，在国庆黄金周（10月1-7日）后，中国餐饮需求出现疲软，同时面临来自地区性大众市场餐厅运营商的竞争。该行将百胜中国(09987)2023财年第四季度营收增长预期从9.9%下调至8.5%。同时，将2023财年第四季度餐厅利润率预期从13.2%下调至7.2%。该行预计其第四季度净利润增长32%至7,000万美元，相当于2019年第四季度水平的78%。
该行指，预计到2024财年末，平均售价将保持平稳至略有下降。随着客流量恢复正常，预计同店销售将略有增长。此外，百胜中国为深化市场渗透而继续开设新店，将继续推动2024财年收入增长。因此，该行预计公司2024财年营收增长11.2%，其中内生同店销售增长约1.5%。
该行将将2023财年/2024财年的盈利预测下调5%/11%，以反映公司更保守的收入增长和餐厅利润率预期。目标市盈率从29倍下调至25倍，以反映消费复苏缓慢。该行将公司目标价由58美元/452.4港元下调至52.7美元/411.1港元。该行认为，尽管近期存在不确定性，但公司强大的品牌组合和供应链将助其实现可持续增长。维持跑赢大市评级。
金吾財訊 | 建銀國際發研報指，在國慶黃金週（10月1-7日）後，中國餐飲需求出現疲軟，同時面臨來自地區性大衆市場餐廳運營商的競爭。該行將百勝中國(09987)2023財年第四季度營收增長預期從9.9%下調至8.5%。同時，將2023財年第四季度餐廳利潤率預期從13.2%下調至7.2%。該行預計其第四季度淨利潤增長32%至7,000萬美元，相當於2019年第四季度水平的78%。
該行指，預計到2024財年末，平均售價將保持平穩至略有下降。隨着客流量恢復正常，預計同店銷售將略有增長。此外，百勝中國爲深化市場滲透而繼續開設新店，將繼續推動2024財年收入增長。因此，該行預計公司2024財年營收增長11.2%，其中內生同店銷售增長約1.5%。
該行將將2023財年/2024財年的盈利預測下調5%/11%，以反映公司更保守的收入增長和餐廳利潤率預期。目標市盈率從29倍下調至25倍，以反映消費復甦緩慢。該行將公司目標價由58美元/452.4港元下調至52.7美元/411.1港元。該行認爲，儘管近期存在不確定性，但公司強大的品牌組合和供應鏈將助其實現可持續增長。維持跑贏大市評級。
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