本文綜合自華爾街見聞、財聯社、第一財經
是什麼終結了近日美聯儲降息預期和轉鴿推動的漲勢?美股已接近歷史高點,遇到了大量賣盤阻力,聯邦快遞和通用磨坊業績不盡人意,給“有彈性”的消費者週期性反彈的說法潑了一盆冷水。有投資者大量買入標普500指數看跌期權,可能加劇了市場拋售。
當地時間週三下午兩點半,美股突然跳水,三大股指集體轉跌並持續下行,最終均收跌逾1%。
截至收盤,道指跌1.27%,創10月3月以來最大跌幅,納指跌1.50%,創10月20日以來最大跌幅,標普跌1.47%,創9月26日以來最大跌幅。
是什麼終結了近日美聯儲降息預期和轉鴿推動的漲勢?
第一,美股已接近歷史高點,遇到了大量賣盤阻力,本次拋售在意料之中。第二,“美國經濟晴雨表”聯邦快遞新一季業績不及預期,給“有彈性”的消費預期破了一盆冷水。第三,有投資者大量買入標普500指數看跌期權,可能加劇了市場拋售。第四,假期交易清淡,市場交易量不大,少數賣盤就能打崩市場。
紐約InfraCap投資組合經理Jay Hatfield表示,股市已接近歷史高點,遇到了大量賣盤阻力。
週三之前,道指已連續五個交易日收創歷史新高,納指和標普500指數分別連漲九個和兩個交易日。
Hatfield補充說:“拋售來得如此猛烈,令人瞠目結舌,但考慮到我們已經走了很遠,這是有道理的。”
雖然房屋銷售強勁(從歷史低點小幅反彈),消費者信心大幅上升(通脹預期下降),聯邦快遞和通用磨坊的業績仍給“有彈性”的消費者週期性反彈的說法潑了一盆冷水。
被視爲“美國經濟晴雨表”的$聯邦快遞 (FDX.US)$新一季度利潤遠低於分析師目標,它還下調了其全年收入預測,預計接下來的節假日期間(感恩節到聖誕節和新年期間)消費依舊疲軟。
受業績影響,聯邦快遞收跌12%,領跌標普成分股。
美國零食巨頭$通用磨坊 (GIS.US)$Q2銷售額和調整後每股收益均不及預期,前半年累計淨利潤同比減少10.41%。通用磨坊業績後收跌3.6%,年內已累計下跌逾20%。
除此以外,一些交易員表示,近期有投資者大量買入標普500指數看跌期權,可能加劇了市場拋售。
一個主要看跌期權買家購買了大量標普500指數看跌期權,行權價在4755點。這可能嚇壞了市場,引發了恐慌性拋售,導致標普500指數突然跳水,跌破了之前4755點的支撐位置。
與此同時,此前“零日期權”0-DTE交易員手裏持有大量七大科技巨頭的看漲期權,但到了到期日,他們突然瘋狂拋售手中的這些看漲期權。
從高盛交易平台可以看到一些交易細節:
標普E迷你期貨大部分交易在下午兩點半後開始大量達成,甚至在標普500指數跌破4800點之前。
股市剛開始下跌後的45分鐘內,成交出現了明顯的爆量,是平時的5倍左右。
有一筆大手筆的電子交易,購買了標普500指數12月20日到期的看跌期權,行權價爲4755點。
上週,美聯儲暗示其緊縮週期已結束,併爲2024年降息打開了大門,芝加哥聯儲主席古爾斯比周二晚間重申,通脹率冷卻至美聯儲2%的年度目標將推動降息政策。
根據CME的FedWatch工具,美聯儲將於明年3月開啓首次降息的可能性超過70%。
這些因素或絆倒聖誕老人
每年聖誕節,人們都期待著聖誕老人在平安夜的晚上,駕著馴鹿雪橇,給自己送來禮物。
而在資本市場上,投資者也有著同樣的憧憬,因爲每逢年底,股市似乎都會爲投資者準備一份特殊的「禮物」——那就是聖誕行情。
聖誕行情是美股衆多季節性效應之一,指的是每年12月的最後5個交易日及下一年的前2個交易日期間,美股通常會迎來一波上漲。
有分析指出,本週後半周公布重磅經濟數據GDP和PPI以前,或創歷史新高或接近歷史高位的主要美股指集體大幅回落,體現美聯儲降息預期高漲下回撤的風險也增加。
北京時間週四21:30,美國將公佈三季度國內生產總值(GDP)終讀數據,本月早些時候,美國商務部將上季度GDP增速從4.9%上調至5.2%,儘管個人消費從4%下調至3.6%。固定投資、庫存和醫療保健和政府支出的增加提振了數據。機構預測,本週的數據不會有太大變化。
另外,將於週五21:30公佈的11月個人消費支出物價指數(PCE)將成爲最大焦點,同時當月個人收入和支出數據也將公佈。
市場預計,鑑於能源價格持續回落,整體PCE價格指數可能會略微降溫,而核心PCE價格指數月率應該會維持0.2%的增速。
若數據大致符合或低於預期,將繼續鞏固美聯儲未來降息的預期;但若個人支出和核心PCE數據中的任何一項或兩項數據出現意外上行,則可能引發美股拋售。
在此前公佈的經濟預測中,美聯儲下調了通脹預期,預計核心PCE價格指數將在2024年降至2.4%。美聯儲還預測,到2025年,核心PCE指數將降至2.2%,最終在2026年達到2%的目標。
編輯/Corrine