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Companies Like Protagonist Therapeutics (NASDAQ:PTGX) Are In A Position To Invest In Growth

Companies Like Protagonist Therapeutics (NASDAQ:PTGX) Are In A Position To Invest In Growth

像Protagonist Therapeutics(納斯達克股票代碼:PTGX)這樣的公司有能力投資增長
Simply Wall St ·  2023/12/28 07:07

即使企業虧損,如果股東以合適的價格收購一家好的企業,他們也有可能賺錢。事實上,Protagonist Therapeutics(納斯達克股票代碼:PTGX)的股票在去年上漲了110%,爲股東帶來了強勁的收益。但嚴酷的現實是,許多虧損公司耗盡了所有現金並破產。

因此,儘管股價上漲,但我們認爲值得一問的是Protagonist Therapeutics的現金消耗風險是否太大。在本文中,我們將現金消耗定義爲其年度(負)自由現金流,即公司每年爲其增長提供資金的金額。讓我們首先檢查一下企業的現金與其現金消耗的關係。

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主角療法的現金跑道有多長?

現金流道的定義是,如果公司保持目前的現金消耗率,則需要多長時間才能耗盡資金。2023年9月,Protagonist Therapeutics擁有3.21億美元的現金,並且沒有債務。重要的是,在過去的十二個月中,其現金消耗爲1.19億美元。這意味着截至2023年9月,它的現金流約爲2.7年。可以說,這是一條審慎而合理的跑道長度。如下所示,您可以看到其現金持有量隨着時間的推移而發生了怎樣的變化。

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NasdaqGM: PTGX 債務與股本的比率歷史記錄 2023 年 12 月 28 日

主角療法的現金消耗如何隨着時間的推移而變化?

由於Protagonist Therapeutics目前沒有創造收入,因此我們認爲這是一項處於早期階段的業務。儘管如此,作爲評估其現金消耗情況的一部分,我們仍然可以研究其現金消耗軌跡。去年的現金消耗率上升了14%,隨着時間的推移,該公司似乎正在加大對該業務的投資。這不一定是一件壞事,但投資者應注意這樣一個事實,這將縮短現金流道。但是,顯然,關鍵因素是該公司未來是否會發展其業務。出於這個原因,看看我們的分析師對公司的預測很有意義。

對於主角療法來說,籌集更多資金促進增長會有多難?

鑑於其現金消耗軌跡,Protagonist Therapeutics的股東們不妨考慮儘管現金流穩健,但它能多麼容易地籌集更多現金。公司可以通過債務或股權籌集資金。上市公司的主要優勢之一是,它們可以向投資者出售股票以籌集現金和爲增長提供資金。通過將公司的年度現金消耗與其總市值進行比較,我們可以大致估計該公司必須發行多少股才能再經營一年(以相同的消耗率)。

Protagonist Therapeutics的1.19億美元現金消耗約爲其14億美元市值的8.8%。這個比例很低,因此我們認爲該公司只要稍加稀釋就能籌集更多現金來爲增長提供資金,甚至可以簡單地借點錢。

主角療法的現金消耗情況有多危險?

你可能已經很明顯,我們對Protagonist Therapeutics消耗現金的方式相對滿意。例如,我們認爲其現金流表明該公司走上了一條不錯的道路。儘管其現金消耗的增加並不理想,但本文中提到的其他因素足以彌補該指標的弱點。根據本文中提到的因素,我們認爲其現金消耗情況值得股東關注,但我們認爲他們不應該擔心。另外,我們研究了影響公司的不同風險,發現了Protagonist Therapeutics的3個警告信號(其中1個讓我們有點不舒服!)你應該知道。

當然,Protagonist Therapeutics可能不是最好的買入股票。因此,你可能希望看到這份免費收藏的擁有高股本回報率的公司,或者這份內部人士正在購買的股票清單。

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