隨着政策利好因素持續發酵，疊加板塊及個股估值大幅回落，市場預期及機構持倉降至低點，當前板塊配置可適度積極。
智通財經APP獲悉，平安證券發佈研究報告稱，近期地產政策密集出臺，除一線城市相繼優化限購外，全國首批城中村改造專項借款發放，房地產融資協調機制亦逐步推動落實。一方面融資端政策支持有利於緩解行業短期流動性壓力，另一方面新一輪地方政策優化有望帶來區域樓市量價企穩。隨着政策利好因素持續發酵，疊加板塊及個股估值大幅回落，市場預期及機構持倉降至低點，當前板塊配置可適度積極。
投資建議：個股投資方面，建議關注土儲質量優化、歷史包袱較輕的優質房企如保利發展(600048.SH)、招商蛇口(001979.SZ)、越秀地產(00123)、華發股份(600325.SH)、中國海外發展(00688)、濱江集團(002244.SZ)、萬科A(000002.SZ)等。
事項：深圳住建局發佈關於優化住房限購政策的通知，優化限購政策內容包括：1)本市戶籍居民家庭(含部分家庭成員爲本市戶籍居民的家庭)限購2套住房，本市戶籍成年單身人士(含離異)限購1套住房;取消落戶年限以及繳納個人所得稅、社會保險年限要求;2)非本市戶籍居民家庭及成年單身人士(含離異)能提供購房之日前3年在本市連續繳納個人所得稅或社會保險證明的，限購1套住房。
平安證券觀點如下：
優化住房限購內容，快速響應住建部號召：
1月26日住建部召開城市房地產融資協調機制部署會，再次強調堅持因城施策、精準施策、一城一策，用好政策工具箱，充分賦予城市房地產調控自主權。繼廣州、上海、北京通州鬆綁限購後，深圳亦積極響應號召、加入限購政策優化行列。深圳前次樓市政策調整爲11月23日調降二套房首付比例、優化普通住房認定標準，根據中指統計，全市2023年12月、2024年1月商品住宅單月成交金額同比分別增長5%、54.7%，有所改善，但商品住宅出清週期預計仍有23.8個月，政策持續優化存在必要。
購房門檻明顯降低，執行效果需持續觀察：
深圳本次限購政策優化主要爲取消此前落戶滿3年且須提供36個月及以上個稅或社保證明規定，以及對於非戶籍居民家庭/成年單身人士個稅或社保證明年限要求由5年及以上縮短爲3年，通過降低購房資格限制，以更好滿足居民剛性和改善性住房需求。參考廣州1月27日進一步放鬆限購情況，根據中指統計，政策調整後一週廣州商品住宅成交金額、成交面積分別較前一週增長31.9%、19%。預計深圳此次購房資格要求降低有望集中釋放一定購買力，但考慮當前購房制約更多爲對未來收入、房價下行擔憂，深圳限購政策調整效果需持續跟蹤觀察。
風險提示：1)樓市修復不及預期風險;2)政策呵護不及預期預期風險;3)個別房企流動性問題發酵、連鎖反應超出預期風險：若樓市修復程度及政策發力效果不及預期，資金壓力較高企業仍存債務違約展期情形。