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Zhonghua Gas Holdings Limited's (HKG:8246) Shares Climb 33% But Its Business Is Yet to Catch Up

Zhonghua Gas Holdings Limited's (HKG:8246) Shares Climb 33% But Its Business Is Yet to Catch Up

中華燃氣控股有限公司(HKG: 8246)的股價上漲了33%,但其業務尚未迎頭趕上
Simply Wall St ·  02/18 19:11

中華燃氣控股有限公司(HKG: 8246)的股價經歷了一個非常令人印象深刻的月份,在經歷了動盪時期之後上漲了33%。並非所有股東都會感到歡欣鼓舞,因爲股價在過去十二個月中仍然下跌了令人失望的12%。

由於其價格飆升,鑑於香港建築業約有一半的公司的市銷率(或 “市銷率”)低於0.3倍,您可以將中華燃氣控股視爲股票,以其2.6倍的市銷率完全避免。但是,我們需要更深入地挖掘,以確定市銷售率大幅上升是否有合理的依據。

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SEHK: 8246 對比行業的市銷比率 2024 年 2 月 19 日

中華燃氣控股的市銷率對股東意味着什麼?

例如,中華燃氣控股最近收入的下降值得深思。也許市場認爲該公司有足夠的能力在不久的將來跑贏其他行業,從而保持較高的市銷率。但是,如果不是這樣,投資者可能會陷入爲股票支付過多費用的困境。

我們沒有分析師的預測,但您可以查看我們關於中華燃氣控股收益、收入和現金流的免費報告,了解最近的趨勢如何爲公司未來做好準備。

收入預測與高市銷率相匹配嗎?

只有當公司的增長有望在行業中脫穎而出時,你才能真正放心地看到像中華燃氣控股一樣高的市銷率。

在回顧去年的財務狀況時,我們沮喪地看到該公司的收入下降至12%左右。這使最近的三年期惡化,儘管如此,總收入仍實現了7.6%的可觀增長。儘管這是一個坎坷的旅程,但可以公平地說,該公司最近的收入增長基本上是可觀的。

將最近的中期收入趨勢與該行業預期的13%的一年增長率進行比較,可以看出它的吸引力明顯降低。

考慮到這一點,我們感到擔憂的是,中華燃氣控股的市銷率超過業內同行。看來大多數投資者都忽視了近期相當有限的增長率,並希望公司的業務前景有所好轉。如果市銷售率降至更符合近期增長率的水平,現有股東很有可能爲未來的失望做好準備。

最後一句話

中華燃氣控股的股價最近強勁上漲,這確實有助於提高其市銷率。我們可以說,市銷比率的力量主要不是作爲一種估值工具,而是用來衡量當前的投資者情緒和未來預期。

中華燃氣控股目前相對於該行業的市銷率更高,這一事實很奇怪,因爲其最近三年的增長低於整個行業的預測。當我們看到收入增長慢於行業但市銷率上升時,股價下跌的風險很大,從而降低市盈率。如果最近的中期收入趨勢繼續下去,這將使股東的投資面臨重大風險,潛在投資者面臨支付過高溢價的危險。

始終有必要考慮永遠存在的投資風險幽靈。我們已經向中華燃氣控股確定了一個警告信號,理解應該是您投資過程的一部分。

如果過去盈利增長穩健的公司處於困境,那麼你可能希望看到這些盈利增長強勁、市盈率低的其他公司的免費集合。

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