英伟达股价崩跌之际，有“木头姐”之称的方舟投资首席执行官兼首席投资官Cathie Wood在致股东的一封信中发表了引人注目的言论。在連漲六個交易日、累計漲幅超過19%之後，英偉達股價終於崩了。
隔夜美股，英偉達收跌5.6%，創下了2023年5月31日以來的最大跌幅，單日市值縮水約1300億美元，堪稱美股歷史上最大的單日市值蒸發紀錄之一。
英偉達股價崩跌之際，有“木頭姐”之稱的方舟投資首席執行官兼首席投資官Cathie Wood在致股東的一封信中發表了引人注目的言論。
她將英偉達與互聯網泡沫時代的思科進行對比，稱英偉達的“思科時刻”已經來臨。
Wood回憶道，截至1994年3月的三年半里，思科股價飆升了31倍，但由於對經濟衰退的擔憂以及競品頻出導致客戶削減訂單，思科股價在接下來的4個月內下跌了 51%。
到2000年3月互聯網泡沫頂峯時，思科股價反彈了71倍，但泡沫被戳破後，思科股價幾年間一瀉千里，跌幅超過90%，此後便一直未能回到巔峯時期。
Wood認爲，英偉達將是下一個思科。
不過，摩根士丹利並不同意以上觀點，它在最新的報告中指出，從估值角度看，現在的英偉達與當年的思科相去甚遠。
回顧2000年網絡泡沫期間的代表性公司思科，其當時的收入增長率達到了59%，而其前瞻市盈率高達138倍。相比之下，如今的英偉達市盈率僅爲30倍，但其收入增長率卻達到了90%。
因此，無論從估值的角度還是從長遠看，我們都不能認爲當前（英偉達）已接近市場的頂峯。
Wood還警告稱，英偉達本季度增長將放緩。
一方面，芯片交貨時間已從長達11個月縮短至3個月，表明供應正在趕上需求。隨着更多公司（比如特斯拉）開始設計自己的AI芯片，英偉達將面臨更加激烈的同行競爭。
另一方面，此前由於AI芯片緊缺，特斯拉、甲骨文等衆多公司瘋狂搶購英偉達的芯片，這是英偉達近幾個季度增長迅猛的主要原因。
但Wood認爲，瘋狂的搶購可能意味着客戶最終買到的芯片數量是他們所需數量的兩倍或三倍，接下來很可能清理庫存並削減訂單。這將對英偉達芯片的需求造成打壓。
