金吾財訊 | 國盛證券發佈研報指,東軟教育(09616)發佈2023年年度報告,公司2023年營收同增16.6%至18.1億元,經調整歸母淨利同增12.6%至4.3億元。公司2023年毛利率同增4.8PCTs至47.9%;銷售費用率同增0.42PCTs至2.93%,主要是由於拓展兩翼業務;管理費用率同減0.78PCTs至11.48%;研發費用率同減0.47PCTs至2.21%。
該行指,2023年起公司設立鳳凰學院佈局老年繼續教育,瞄準銀髮市場。2024年3月26日,公司公告全資附屬公司東軟睿新擬8100萬元收購東軟健康醫療全部股權,旗下擁有大連睿康心血管病醫院與大連睿康卓美口腔醫院兩所機構,下屬醫院及療養院將作爲學生的培訓基地,提供實務訓練及實習機會,進一步完善老年康養+老年教育佈局,有望打造第二業績增長曲線。
該行續指,根據2023年報我們對盈利預測進行調整,預計2024-2026年歸母淨利潤預測至4.2/4.9/5.6億元,同比變動-1.7%/17.0%/12.3%,對應EPS0.65/0.76/0.86元,現價對應PE4/4/3倍,維持“買入”評級。