金吾财讯 | 新世界发展(00017)盘中股价疲软，午后跌幅扩大，截至发稿，报7.53港元，跌5.28%，成交额8255.8万港元。
大摩表示，虽然近期香港住宅市场的成交量及楼价均有上升，不过新世界并不是主要的受益者。该行指公司派发股息的资金并非由经常性溢利所提供，加上年化股息率仍低于同业。
该行续指，新世界香港楼市敞口较小，其香港住宅发展业务对集团总体资产价值(GAV)占比约15%，低于同业平均的29%，加上土地成本高昂，导致利润率前景疲弱，预期新世界香港物业开发项目的息税前利润率仅约10%；新世界出售新创建集团(00659)股权后，公司负债率仍维持高水平；新世界派息资金来源不确定，而且股息率低于同业。综合以上因素，大摩对新世界保持审慎态度。
该行将新世界2024、2025及2026财年各年每股盈测，分别下调53%、40%及16%，以反映公司较高的财务成本及较低的物业开发利润。并将新世界的目标价由10港元下调至8港元，并重申“减持”评级。
金吾財訊 | 新世界發展(00017)盤中股價疲軟，午後跌幅擴大，截至發稿，報7.53港元，跌5.28%，成交額8255.8萬港元。
大摩表示，雖然近期香港住宅市場的成交量及樓價均有上升，不過新世界並不是主要的受益者。該行指公司派發股息的資金並非由經常性溢利所提供，加上年化股息率仍低於同業。
該行續指，新世界香港樓市敞口較小，其香港住宅發展業務對集團總體資產價值(GAV)佔比約15%，低於同業平均的29%，加上土地成本高昂，導致利潤率前景疲弱，預期新世界香港物業開發項目的息稅前利潤率僅約10%；新世界出售新創建集團(00659)股權後，公司負債率仍維持高水平；新世界派息資金來源不確定，而且股息率低於同業。綜合以上因素，大摩對新世界保持審慎態度。
該行將新世界2024、2025及2026財年各年每股盈測，分別下調53%、40%及16%，以反映公司較高的財務成本及較低的物業開發利潤。並將新世界的目標價由10港元下調至8港元，並重申“減持”評級。
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