最新盈利预测明细如下：平安證券股份有限公司葉寅,韓盟盟近期對貴州三力進行研究併發布了研究報告《外延併購提升表觀增速，看好整合效果持續體現》，本報告對貴州三力給出增持評級，當前股價爲14.98元。
貴州三力(603439)
事項：
公司公佈2023年度報告，實現收入16.35億元（+36.10%），歸母淨利潤2.93億元（+45.42%），扣非後歸母淨利潤2.46億元（+26.21%），EPS爲0.71元/股。公司業績符合預期。
同時公佈2024年一季度，實現收入4.22億元（+20.93%），歸母淨利潤0.56億元（+2.03%），扣非後歸母淨利潤0.56億元（+4.95%）。
2023年度利潤分配預案爲：每10股派2.0元（含稅）。
平安觀點：
外延併購提升表觀增速。2023年公司收入16.35億元（+36%），實現快速增長，除了原有核心產品開喉劍保持快速增長外，公司2023年間接控股的無敵製藥，以及2023年四季度並表的漢方製藥均對公司帶來正向貢獻。考慮到漢方藥業2023年11月才開始並表，預計2024年並表因素對錶觀業績增長仍有較大貢獻。2023年盈利能力有所提升，毛利率73.31%（+1.57pp），淨利率18.04%（+2.06pp）。2023年公司投資收益5516萬元，上年同期爲1105萬元，對利潤也有較大貢獻。
開喉劍保持快速增長，管線快速豐富。2023年通過外延併購公司管線快速豐富，逐步擺脫對開喉劍單一品種依賴。其中呼吸系統用藥收入13億元（+20%），主要爲核心產品開喉劍；血液系統用藥收入1.12億元，主要爲芪膠升白膠囊；婦科用藥收入7738萬元（+74%），主要爲婦科再造丸；補益類、心腦血管用藥、骨科用藥產品收入分別爲4633萬、4133萬、3544萬元。
表觀業績高增長，看好整合效果持續體現，維持“推薦”評級。考慮到並
風險提示。1）整合進度不及預期風險：近兩年公司外延併購較多，存在整合不及預期可能。2）核心品種降價風險：核心品種存在集採降價風險。3）重點品種放量不及預期風險：開喉劍、芪膠升白膠囊、婦科再造丸等重點品種存在放量不及預期可能。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，華安證券譚國超研究員團隊對該股研究較爲深入，近三年預測準確度均值高達89.57%，其預測2024年度歸屬淨利潤爲盈利3.77億，根據現價換算的預測PE爲16.77。
最新盈利預測明細如下：
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