金吾财讯 | 第一上海发研报指，截止24年2月29日，新东方(09901)FY24Q3同比+60.1%至12.07亿美元，高于此前公司业绩指引（10.71-10.94亿美元）。经营净利润1.13亿美元，同比+70.6%；Non-GAAP经营利润1.41亿美元，同比+60.3%；归母利润0.87亿美元，同比+6.8%。Non-GAAP净利润为1.05亿美元，同比+9.8%。
该行指，维持对于行业长期发展前景的看好，在“双减”后，优质的教育服务供给大幅减少，新业务（非学科类培训/智能学习机业务）迅速填补市场空白；留学业务/大学及成人业务，龙头公司将在行业实现出清后将逐步提升市场占有率，实现快速增长；高中业务将维持较好的经营利润率并贡献现金流支撑公司发展；新东方作为“双减后”转型最迅速、最成功的公司，该行长期看好公司的发展。公司目前在手现金/短期投资/定期存款总计47.6亿美元，资金实力雄厚，该行以DCF测算，wacc11%，永续增长3%，调整公司目标价为111.2美元/87.1港元，维持买入评级。
金吾財訊 | 第一上海發研報指，截止24年2月29日，新東方(09901)FY24Q3同比+60.1%至12.07億美元，高於此前公司業績指引（10.71-10.94億美元）。經營淨利潤1.13億美元，同比+70.6%；Non-GAAP經營利潤1.41億美元，同比+60.3%；歸母利潤0.87億美元，同比+6.8%。Non-GAAP淨利潤爲1.05億美元，同比+9.8%。
該行指，維持對於行業長期發展前景的看好，在“雙減”後，優質的教育服務供給大幅減少，新業務（非學科類培訓/智能學習機業務）迅速填補市場空白；留學業務/大學及成人業務，龍頭公司將在行業實現出清後將逐步提升市場佔有率，實現快速增長；高中業務將維持較好的經營利潤率並貢獻現金流支撐公司發展；新東方作爲“雙減後”轉型最迅速、最成功的公司，該行長期看好公司的發展。公司目前在手現金/短期投資/定期存款總計47.6億美元，資金實力雄厚，該行以DCF測算，wacc11%，永續增長3%，調整公司目標價爲111.2美元/87.1港元，維持買入評級。
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