5月9日,閩發鋁業獲東吳證券中性評級,近一個月閩發鋁業獲得1份研報關注。
研報預計公司2024-2026年實現營收分別爲29.04/30.67/33.30億元,同比增速分別爲2.82%/5.61%/8.57%;實現歸屬母公司股東淨利潤分別爲0.46/0.57/0.77億元,同比增速分別爲63.59/51.91/38.33倍。研報認爲,公司鋁型材業務主要覆蓋建築建材與工業用鋁,積極佈局新能源型材領域,開拓全線增長點。公司順應下游需求變化以租代售,舊版置換降低鋁模板生產成本。公司充分享受海西地緣優勢,立足福建輻射全國市場。我國鋁材產量穩步增長,新能源需求拉動細分市場快速增長。我們認爲受到政策端的進一步支持以及新能源汽車自身快速迭代所形成的競爭力,2024至2025年我國新能源汽車產量將進一步同比增長27%/25%。
風險提示:下游需求不及預期導致鋁加工品價格下跌風險;美元持續走強風險。