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There's No Escaping Jiangxi Changyun Co., Ltd.'s (SHSE:600561) Muted Revenues Despite A 27% Share Price Rise

There's No Escaping Jiangxi Changyun Co., Ltd.'s (SHSE:600561) Muted Revenues Despite A 27% Share Price Rise

無處可逃的江西長運有限公司s (SHSE: 600561) 儘管股價上漲了27%,但收入仍不振
Simply Wall St ·  05/20 21:43

江西長運股份有限公司(SHSE:600561)的股東們在過去一個月裏得到了他們的耐心回報,股價上漲了27%。壞消息是,在過去的一年中,即使股票在最近30天內有所回升,股東們仍然虧損約7.0%。

即使在股價大幅上漲後,江西長運股價-銷售(即“P / S”)比率仍可能發出積極信號,因爲中國交通運輸行業中近一半的公司具有大於2.4x的P / S比率,甚至P / S比率大於5x也不會少見。不過,我們需要深入挖掘,以確定減少P / S的合理基礎。

市銷率vs行業板塊
SHSE:600561市銷率與行業比較(2024年5月21日)

江西長運的市銷率對股東意味着什麼?

最近的營業收入增長如果不是驚人的話,就應該被認爲是令人滿意的。一個可能的原因是P / S比率之所以低,是因爲投資者認爲這種良好的營收增長實際上可能會在不久的將來低於整個行業。如果這種情況沒有出現,那麼現有股東們可能有理由對股價的未來方向持樂觀態度。

儘管沒有江西長運的分析師預測,但可以查看這個充滿數據的免費可視化內容,了解該公司在收益、營業收入和現金流方面的情況。

營收預測與低市銷率是否匹配?

江西長運的市銷率對於預期僅提供有限增長,並且重要的是表現不如行業的公司而言是典型的。

回顧過去的一年,公司的營收有一個不錯的7.0%的增長。但是,它並沒有扭轉前一階段的糟糕表現,過去三年的總營收減少了24%。因此,股東們對中期營收增長的率感到沮喪。

與公司相反,預計行業餘下的部分將在未來一年中增長7.3%。這確實讓公司最近的中期營收下降放到了適當的位置。

考慮到這一點,江西長運的市銷率低於其他大多數公司是可以理解的。但是,我們認爲營收收縮不太可能對長期市銷率產生穩定的影響,這可能會爲股東未來帶來失望。如果公司沒有改善其淨銷額增長,則市銷率有可能降至更低的水平。

最終結論

最新的股價上漲不足以將江西長運的市銷率提高到行業中位數附近。雖然有人認爲市銷率在某些行業內是一種較劣的價值衡量標準,但它可以成爲一個強有力的業務情緒指標。

我們對江西長運的檢查證實,公司在中期過去的營收收縮是其低市銷率的一個關鍵因素,因爲行業預計將增長。現在,股東們認爲未來營收不太可能帶來任何驚喜,所以他們接受了低的市銷率。鑑於當前情況,如果最近的中期營收趨勢持續下去,股價在不遠的將來很難出現任何顯著的波動。

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