■中長期の成長戦略
アップルインターナショナル＜2788＞は、今後縮小傾向が続くと予想される国内市場は慎重なスタンスで安定成長を図る一方、中古車流通市場が発展し続ける海外市場、特に東南アジアに経営資源を傾斜する方針を掲げている。中古車輸出事業では、アフターコロナでも解消されない日系メーカーの供給不足を部分的に補うことで消費者ニーズに応え、業績を拡大する成長戦略を採っている。また、東南アジアの自動車市場において、後述するような市場の変化を前提としてリスクを回避し、事業を発展させる。
1. 世界のEVシフトの状況
(1) 世界の電気自動車（EV）市場の動向
国際エネルギー機関（IEA）は、2022年の世界のEV新車（乗用車）販売台数（BEVとプラグインハイブリッド車（PHEV）の合計）が前年比55%増の1,020万台と初めて年間1,000万台を超えたと発表した。地域別では、中国が前年比80%増の590万台、欧州が15%増の260万台、米国が55%増の99万台となった。中国の割合が60%近くを占めた。同年の新車販売台数に占めるEV比率は、中国が29%、欧州が21%、米国が8%であった。
世界の高速充電器（出力220キロワット超）の設置の9割、76万ヶ所が中国に集中している。中国には、2023年末時点で公共の充電器が272万基ある。中国の業界団体では、2024年に4割増を予想している。2024年2月に、中国の通信機器大手の華為技術（ファーウェイ）は、2024年中に同国内の高速道路のサービスエリアや国道沿いにEVの急速充電器を10万基設置する計画を発表した。設置する充電器は、最大出力250キロワットの急速充電器と600キロワットの超急速充電器になる。グループ企業が、新たに最大出力600キロワットの全液冷式超急速充電器を開発した。車載電池80キロワット時、航続距離600キロメートルのEVの場合、理論上では約8分でフル充電できる計算となる。実際には電池の残量や温度の影響を受けるため必ずしもこの通りにはならないが、世界的にも最高水準になる。EVの車載電池の性能向上により、超急速充電器の開発が可能になった。米テスラが中国で設置している急速充電器「スーパーチャージャー」は最大出力が250キロワットにとどまる。中国での設置は11,000基を超えたが、主にテスラ車向けとなる。ファーウェイの急速充電器は、テスラ車を含む全てのEVに対応する。
英国の市場調査会社によると、2023年の世界のEV販売台数は1,360万台、前年比31%増加した。内訳は、BEVが950万台、PHEVが410万台であった。BEVの地域別伸び率は、米国とカナダが50%増、欧州が27%増、中国が15%増であった。12月単月では、過去最高の150万台を記録した。2024年も3割程度の成長が見込まれている。
世界のEV販売台数の増加は、主に中国メーカーが牽引した。中国汽車工業協会は、2023年の自動車輸出台数を前年比57.9%増の491万台と発表した。同年における日本の自動車輸出台数は同16.0%増の442万台であった。半導体不足の緩和による生産の回復と円安により、日本の輸出台数は2年ぶりに増加したが、輸出台数世界一の座を中国に奪われた。中国の2020年の輸出台数が100万台であったことから、3年間で5倍弱に急増したことになる。2023年の輸出台数のうち4分の1がEVなどの新エネルギー車（NEV）となる。同工業会は、2024年の輸出台数を前年比12%増の550万台と見込んでいる。中国メーカーは自動車運搬船の輸送力がボトルネックとなっているため、大型自動車専用船の確保を急ぐ。2023年12月に、7,000台の駐車スペースを持つ中国初の大型自動車専用RORO船が上海で就航した。RORO船は、コンテナ船よりも走行速度が速く、目的地までの所要時間が短い。自動車が自走して積み込まれるため、荷役時間を大幅に短縮できる。積み替え作業などが不要となり、陸路と海上の複合一貫輸送が可能となる。BYDは、2024年1月に運航を開始した自動車船を含め、今後2年内に8隻の自動車専用船を確保する計画だ。
中国政府は、2009年からNEV振興策を採ってきた。国家戦略として、自動車産業の高度化と新たな経済成長の牽引役として国際競争で優位に立つために、省エネルギー車、新エネルギー車の拡大に尽力した。核心技術である動力電池を構成する正極材、負極材、セパレーター、電解液の主要4部材など、電池の高性能化のための素材開発を強化した。電池産業集積エリアの建設を通じて、生産規模の拡大を図り、自動車用電池メーカーと主要4部材の中核企業を育成した。企業には、NEVや車載電池製造に不可欠な鉱物資源であるリチウム、ニッケル、コバルト、白金などの確保を奨励した。NEV普及策としては、充電設備建設のための奨励金の支給、購入者への補助金の支給、車両取得税の免除、公共機関によるNEV調達の段階的拡大、自動車企業の平均燃料消費量の管理制度導入などが盛り込まれた。
中国のEV市場では、約300社がしのぎを削り、過度な価格競争に発展している。2023年の中国の自動車生産台数は前年比11.6%増の3,016万台、販売が同12.0%増の3,009万台であった。中国は不動産不況などにより消費が低迷しているが、生産過剰が輸出圧力を生むことになる。
(2) 欧米ではEVシフトの見直し
欧米では、ガソリン車・ディーゼル車の新車販売を禁止する計画が見直されている。欧州連合（EU）は、2035年までにエンジン車の新車販売を禁止する方針だった。ドイツ、イタリアや中東欧諸国の要望を受け、合成燃料「e-fuel（イーフューエル）」を使うエンジン車は2035年以降も新車販売を認めることで合意した。英国は、2030年にガソリン車・ディーゼル車の販売を禁止する計画を、2035年に延長した。
米環境保護局（EPA）は、2023年4月に、乗用車とトラックの二酸化炭素（CO2）排出量を2032年までに2026年比で平均56%減らすよう義務付ける規則案を公表した。この規則に基づけば、新車販売に占めるEVの割合は2030年までに60%、2032年までに67%に高まると試算されていた。全米自動車労働組合（UAW）は規制強化のペースを緩めるよう要請、大手自動車メーカーも達成困難とした。そのため、当初案が見直され、2030年のEV比率が60%以下の水準となることが想定されている。
自動車が自国の基幹産業である欧米では、中国製EVの短期間に洪水のように押し寄せる輸出の拡大に危機感を強め規制措置を講じている。フランス政府は、2024年からEVの購入補助金制度の適用から石炭火力発電による電力を使用して生産されたEVを対象外とする。フランスメーカーであっても、中国での生産分は購入補助金の対象から外れる。原子力発電や再エネ発電による電力を用いて生産されたEU製、さらにフランス製のEVであればあるほど、多額の購入補助金が交付される。米国は、バイデン政権がインフレ抑制法（IRA）の下で国産EVの優遇を図っている。トランプ前政権も国内市場保護策を重視していた。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 瀬川 健）
中長期的增長戰略
蘋果國際（2788）未來預測國內市場將繼續縮小，因此採取了謹慎的姿態來穩定增長，同時，海外市場，特別是東南亞的二手車流通市場，繼續發展，並傾斜經營資源。在二手車出口業務方面，採取增長戰略，以部分彌補日系製造商在消費者需求方面的供應短缺，並擴大業績，響應消費者的需求。此外，在東南亞汽車市場上，考慮市場變化並回避風險，發展業務。
1.世界電動汽車（EV）變革情況（1）世界EV市場趨勢國際能源署（IEA）宣佈，在2022年，全球EV新車銷量（乘用車）（BEV和插電式混合動力車（PHEV）的總和）首次超過1000萬輛，同比增長55％。按地區分類，在中國，銷量較去年增長80％至590萬臺，在歐洲，銷量增長15％至260萬臺，在美國，銷量增長55％至99萬臺。中國佔新車銷量的比重接近60％。該年度新車銷售中，中國的EV比率爲29％，歐洲爲21％，美國爲8％。
世界高速充電器（功率超過220千瓦）的設施90％，即76萬個，聚集在中國。截至2023年底，中國有272萬個公共充電器。中國行業團體預計到2024年將增長40％。 2024年2月，中國通信設備巨頭華爲技術有限公司宣佈，將在該國高速公路服務區和國道沿線安裝10萬個急速充電器以支持EV，充電器安裝在最大輸出功率爲250千瓦的快速充電器和600千瓦的超級快速充電器上。集團公司研發了新的最大輸出功率600千瓦的全液冷超級快速充電器。對於搭載了80千瓦小時的車載電池，行駛里程爲600千米的EV，理論上可在約8分鐘內充滿電。但實際上需要考慮電池的剩餘電量和溫度等因素，不一定完全如此，這是世界的最高水平。隨着EV車載電池性能的提高，超級快速充電器的開發變得可能。美國特斯拉在中國安裝的快速充電器“超級充電器”的最大輸出功率僅爲250千瓦。中國已經安裝了超過11000個充電站，主要面向特斯拉車輛。華爲的快速充電器適用於所有EV，包括特斯拉車輛。
國際能源機構（IEA）發佈消息稱，全球2022年電動汽車（轎車）的新車銷量（BEV和插電混合動力車（PHEV）總計）首次超過年輕1000萬輛，比去年增長55％，達到1020萬輛。按地區劃分，中國比去年增長80％，達到590萬輛，歐洲增長15％，達到260萬輛，美國增長55％，達到99萬輛。中國的份額接近60％。同年新車電動汽車銷售佔比爲中國29％，歐洲21％，美國8％。
根據英國市場調研公司的數據，2023年全球EV的銷售額將增長31％，達到1360萬輛，BEV佔950萬輛，PHEV佔410萬輛。BEV的地區增長率爲，美國和加拿大增長50％，歐洲增長27％，中國增長15％。12月單月創下了150萬輛的歷史最高記錄。預計2024年也將實現30％左右的增長。
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世界EV銷售量的增加主要由中國製造商帶動。中國汽車工業協會發布，2023年汽車出口量較去年增長57.9％，達到491萬輛。而同年日本汽車出口量爲同16.0％增長的442萬輛。由於半導體短缺得到緩解，生產得以恢復，再加上日元匯率走弱，日本出口量回升至兩年來的最高點。然而，出口量卻被中國奪去了世界第一的稱號。2020年中國出口量爲100萬輛，因此在3年內增長了近5倍。其中，2023年四分之一的出口量將爲新能源汽車，如電動汽車等。同協會預計2024年出口量將達到550萬輛，較去年增長12％。由於中國製造商的汽車運輸船的貨運能力遭遇瓶頸，它們正在加緊確保大型汽車專用船隻的供應。2023年12月，中國首艘具有7,000個停車位的大型汽車專用RORO船在上海投入使用。與集裝箱船相比，RO-RO船速度更快，所需時間更短。汽車自駕上船，因此可以大大縮短裝卸貨時間。無需移載等作業，實現了陸上和海上混合一體的運輸。BYD計劃在今後兩年內確保八艘專供汽車的船，其中包括2024年1月開始運營的汽車船。
自2009年起，中國政府就採取了新能源汽車推動政策。作爲國家戰略，它致力於擴大節能汽車和新能源汽車的應用範圍，促進汽車產業的高度化，推動新經濟增長。爲了提高電池的性能，例如構成動力電池的正極材料、負極材料、隔膜和電解液等核心技術，中國加強了材料的研發。通過建立電池產業集聚區，擴大生產規模，培育了汽車電池製造商和主要四部件的核心企業。企業鼓勵保證了重要礦物資源 如鋰、鎳、鈷、白金——這是NEV和車載電池製造所不可或缺的礦物資源。NEV的推廣政策包括提供獎勵金以建設充電設施，向購買者提供補貼，免除車輛購置稅，提高公共機構的NEV採購步伐，引入管理汽車業平均燃料消耗量樣條曲線等措施。
在中國的電動汽車市場上，大約有300家公司在競爭，導致過度的價格競爭。2023年中國的汽車生產量爲前年比增長11.6％的3016萬輛，銷售量爲同比增長12.0％的3009萬輛。儘管中國的消費低迷，但生產過剩將產生出口壓力。
(2) 歐洲審視EV轉型
歐洲正在重新審視禁止出售汽油車，柴油車的計劃。歐盟的方針是到2035年禁止銷售內燃機汽車。受到德國、意大利和東歐國家的要求，同意讓使用合成燃料“e-fuel（e-fuel）” 的發動機車在2035年後繼續銷售。英國計劃在2030年禁止銷售汽油車和柴油車，但將此規劃延長至2035年。
美國環保局於2023年4月發佈了一項新規，則要求乘用車和卡車的二氧化碳（CO2）排放量到2032年下降56％，達到2026年的平均水平減少。根據這一規定，預計到2030年新車銷售中電動汽車的比例將達到60％，到2032年將達到67％。全美汽車工人聯合會（UAW）要求放緩管制強制步伐，一些主要汽車製造商認爲目標達成有困難。因此，最初的計劃已經得到修訂，預計到2030年，電動汽車比率將低於60％。
作爲汽車的基本工業，中國製造電動汽車的擴大出口已引起歐美的危機感，迫使他們採取了監管措施。法國政府計劃從2024年開始，將以煤制電使用石油發電的電動汽車排除在購車補貼範圍之外。即使是法國製造，其在中國製造的部分也將被排除在購車補貼之外。對於使用核動力或再生能源發電的歐盟製造或法國製造的電動汽車，可以獲得更多的購車補貼。拜登政府正在通過扼制通脹法案（IRA）來支持美國本土生產的電動汽車。特朗普政府也非常重視保護國內市場。
(作者: FISCO研究員 瀬川健)
