來源：格隆匯
全球貿易警鐘再拉響？
中東地緣政治衝突下，紅海危機正助推航運市場的大復興。
週一，港、A航運股集體走強。截至發稿，A股鳳凰航運漲停，中遠海控、寧波海洋漲超6%。
港股東方海外國際漲超6%，股價創2022年8月以來新高；中遠海控漲超5%，股價創2007年11月以來新高。
而自年初以來，東方海外國際已累漲近30%，中遠海控累漲近70%。
自巴以衝突爆發以來，油價、運價便節節走高。
眼下，紅海危機持續加劇運力緊張，航運市場價格飛漲。
全球貿易警鐘拉響？
日前，也門胡塞武裝再度襲擊了3艘與以色列有業務往來的船隻。
當地時間5月24日，也門胡塞武裝發言人通報稱，當天該武裝在阿拉伯海襲擊了“亞歷山大”號，在紅海襲擊了“亞尼斯”號，在地中海襲擊了和“埃塞克斯”號 。
胡塞武裝稱，這三艘船隻均與以色列有業務往來，因此成爲了被襲擊目標。
而在本月早些時候，也門胡塞武裝領導人曾表示，所有前往以色列港口的船隻都將遭到該組織的襲擊，而不僅僅是之前襲擊的紅海地區的船隻。
自去年11月以來，與伊朗結盟的胡塞武裝多次對紅海、曼德海峽和亞丁灣等重要航道上的船隻發動無人機和導彈襲擊。
這也迫使往返於亞洲和歐洲之間的船東被迫繞行路途更長、成本更高的非洲航線。
全球航運空間和集裝箱的供應受到限制，運價飆漲拉響全球貿易警鐘。
據貨運市場追蹤公司Xeneta的數據，在遠東和北歐之間短時間內運輸一個40英尺集裝箱的平均成本上週達到4343美元，大約是去年同期的三倍。
Xeneta 高級航運分析師表示：
“從遠東到美國西海岸，現貨運費很可能會超過今年早些時候紅海危機最嚴重時期的水平，這表明近期的漲幅有多麼劇烈。”
隨着海運集裝箱運力緊縮帶來的衝擊，過去幾周貨運現貨價格上漲了約 30%，並且呈上升趨勢。
Xeneta 警告稱，運費可能在6月份繼續上漲，且漲幅“急劇”。
此前，航運巨頭達飛、馬士基已發出6月漲價函。達飛6月1日船期後FAK報價漲至3200/6000（較上期上漲500/1000）。馬士基6月後船期FAK報價爲2825/5500（較上期上漲300/600）。
物流供應商也向全球託運人也發出了集裝箱短缺的警告。東方之星集團(OrientStar Group)在給客戶的一份說明中警告稱：
“由於長期擁堵、航班空白、南美關稅實施導致需求增加等原因，承運人目前正面臨嚴重的設備短缺問題。大量貨物因EQ(設備)短缺而延誤，導致大量積壓，從而使市場空間更加緊張。我們正盡力鼓勵託運人儘早安排空箱提貨，以便提前佔用資源。”
東方之星集團稱，新一輪的綜合運價上調定於6月1日舉行，並將額外收取1000美元的費用是承運人在需求突然增加的情況下變得有點“貪心”了。
航運市場後續如何？
全球貿易的完美風暴還在蔓延。
不久前，大摩在在一份報告中指出，受紅海危機干擾航運市場運力，導致歐洲航線的運力短缺，疊加新交付的船舶不能完全彌補運力短缺，航運價格在飆升。
今年3月底至5月17日，上海出口集裝箱運價指數（SCFI）累計上漲了46%，其中歐洲和地中海航線運價分別上漲了53%和 32%，美西和美東航線運價分別上漲了47%和36%。
此前航運改道好望角路線，影響了全球約 30%的集裝箱貿易，也導致相關航線的運輸距離延長了約 30%。如果紅海乾擾持續下去，將額外消耗全球集裝箱運輸能力的 9-10%。
不過大摩也預計，2024-25 年全球經濟增長將保持穩定，中國2024年和2025年的出口增長率分別爲 8%和 6%，這也意味着航運業受影響，可能會在2024-25年經歷一個短暫的上升週期，一旦紅海乾擾消失，集裝箱航運業將重回週期性低迷。
對於產業來說，天風證券指出，4月下旬以來，船舶繞航、停航、堵港等，貨運需求復甦、旺季、搶運等推動集運運價大漲，航運產業鏈上的集運公司、多用途船公司、貨代公司、造箱公司或將受益。
歐美航線受供需影響較大，運價大幅上漲，未來可能向近洋和內貿航線傳導；集運貨物可能溢出到多用途船，帶動運價上漲。
此外，集運貨代公司受益於漲價，綜合物流服務模式下，單箱利潤有望增加；航空貨運受益於集運貨物溢出，帶動運價上漲。集裝箱製造受益於缺箱，2024年集裝箱產量有望翻倍、價格回升。