e公司讯，中信证券研报表示，2024年上半年，医药行业继续延续了近十年来最严厉的医疗反腐风暴，从临床端到产业端都受到了较大程度的影响，同时叠加近期国际地缘政治因素带来的不确定性变化影响加深，以及在医保和卫健委新一届领导班子继续强化集采扩面和医保控费的进一步行业改革压力下，中信证券认为医疗健康产业加速进入大破大立的新周期，产业优胜劣汰下的整合、集中度提升、创新破卷等一系列趋势也开始加速确立，同时也拉开了产业成长的新篇章。建议从横向维度上，下半年围绕以下几条主线进行布局：
一、甄选集采后时代的赢家，从洗牌加速下整合并购的龙头企业到部分集采受益的“光脚”企业;
二、出海破局，强化走出国内竞争的新增长空间模式的破卷企业;
三、行业去库存周期结束，结合产品刚需性迎来价格拐点向上的上游原料等底部复苏行业;
四、依靠创新破卷，围绕“创新爆款产品”取得突破，以及进入回报期的真创新企业;
五、国企改革等新政大潮下迎来积极变化的品牌企业;
六、设备更新改造举国体制新政下的板块机遇。
e公司訊，中信證券研報表示，2024年上半年，醫藥行業繼續延續了近十年來最嚴厲的醫療反腐風暴，從臨床端到產業端都受到了較大程度的影響，同時疊加近期國際地緣政治因素帶來的不確定性變化影響加深，以及在醫保和衛健委新一屆領導班子繼續強化集採擴面和醫保控費的進一步行業改革壓力下，中信證券認爲醫療健康產業加速進入大破大立的新週期，產業優勝劣汰下的整合、集中度提升、創新破卷等一系列趨勢也開始加速確立，同時也拉開了產業成長的新篇章。建議從橫向維度上，下半年圍繞以下幾條主線進行佈局：
一、甄選集採後時代的贏家，從洗牌加速下整合併購的龍頭企業到部分集採受益的“光腳”企業;
二、出海破局，強化走出國內競爭的新增長空間模式的破卷企業;
三、行業去庫存週期結束，結合產品剛需性迎來價格拐點向上的上游原料等底部復甦行業;
四、依靠創新破卷，圍繞“創新爆款產品”取得突破，以及進入回報期的真創新企業;
五、國企改革等新政大潮下迎來積極變化的品牌企業;
六、設備更新改造舉國體制新政下的板塊機遇。
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