智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報稱，6月2日OPEC+召開部長級會議，會議決定將366萬桶/日集體減產目標延長至2025年底，將220萬桶/日自願減產目標延長3個月至2024年9月底，同時俄羅斯到6月底石油產量從一季度約950萬桶/天減產至900萬桶/天；美國戰略石油儲備進入補充階段，且頁岩油資本開支不足，增產有限，供給端整體偏緊。需求端隨着全球經濟的不斷修復，逐漸進入季節性需求旺季，石油需求溫和復甦，整體供需相對偏緊，油價有望繼續維持較高區間。
截至5月31日收盤，WTI原油現貨價格爲76.99美元/桶，較上月末下跌4.94美元/桶，跌幅爲6.0%；布倫特原油現貨價格爲80.47美元/桶，較上月末下跌7.68美元/桶，跌幅爲8.7%。
5月上旬，巴以就停火協議進行會談，聯儲局宣佈維持利率不變以及非農數據降溫，疊加美國商業原油周度庫存大幅增加，市場擔心原油需求疲軟，原油價格大幅下跌；5月中下旬中國工業生產持續恢復，美國自駕旅行旺季到來，同時市場預期OPEC+在6月2日的會議上會延長自願減產協議時間，原油供需預期有所改善，原油價格以震盪爲主。
EIA在最新的5月月報中將2024年布倫特價格預期從88.55美元/桶調整至88美元/桶，將2025年布倫特價格預期從86.98美元/桶調整至85美元/桶。國信證券預計，年內布倫特原油價格有望維持80-90美元/桶，價格中樞有望持續上行。
國信證券認爲，原油整體供需偏緊，未來布倫特油價有望維持在80-90美元/桶的較高區間。根據OPEC、IEA、EIA最新5月月報顯示，2024年原油需求分別爲104.46、103.00、102.84百萬桶/天(上次預測分別爲104.46、103.10、102.91百萬桶/天)，分別較2023年增加225、110、92萬桶/天(上次預測分別增長225、120、95萬桶/天)。
相關標的：國信證券預計，2024年國際油價仍將維持中高區間，上游油氣開採板塊維持高景氣。近期國內終端民用天然氣價格開始密集調整，天然氣價格上下游聯動開啓，重點推薦中國海油(600938.SH)、中國石油(601857.SH)、衛星化學(002648.SZ)。
風險提示：原材料價格波動；產品價格波動；下游需求不及預期等。