但斌称，目前的投资集中在AI基础层，进可攻退可守。观察美国的七大公司，它们也都集中在AI基础层。英伟达很可能在下周超越微软(MSFT.US)，成为人类历史上市值最大的公司，市值可能达到5万亿甚至更高。这实际上是革命性变革的前奏或预示。英偉達很可能在下週超越微軟，成爲人類歷史上市值最大的公司。
智通財經APP獲悉，6月6日，東方港灣董事長但斌在2024 第九屆中國金長江私募基金髮展高峰論壇上，就AI變革下的投資佈局作出分享。但斌表示，現在人類的這一刻，類似於蒸汽機發明的那一刻，人工智能將帶來巨大的變革，應該全力以赴投資。現在英偉達(NVDA.US)的倉位已經佔到45%-50%，因爲它漲得比較多。自己一股都沒動，而且有錢還會繼續買進。
他表示，在人工智能時代的最終結局，也就是到2034年和2044年時，人類歷史上可能會出現第一個市值達到10萬億美元的公司。而這個10萬億美元市值的公司，大概率還是美國的這些科技巨頭。
但斌稱，目前的投資集中在AI基礎層，進可攻退可守。觀察美國的七大公司，它們也都集中在AI基礎層。英偉達很可能在下週超越微軟(MSFT.US)，成爲人類歷史上市值最大的公司，市值可能達到5萬億甚至更高。這實際上是革命性變革的前奏或預示。
具體來看，但斌表示，AI不是泡沫，時代的號角剛剛吹響。
實際上東方港灣在前年做出了戰略選擇，人類可能進入了第四個時代。前三個時代分別是電子硬件時代、互聯網時代和移動互聯網時代。
從前年開始，人類可能進入人工智能時代。因此，告訴同事們，要進行二次創業。也就是說，如果20年前明確知道將面臨移動互聯網時代，其實甚至不應該投資茅台，而應該投資騰訊這樣的公司。
如果人工智能時代是比前三個技術更具突破性的技術，那麼現在此刻應該全力以赴地投資人工智能領域。東方港灣就是這麼想的，也是這麼做的。
投資是一個經驗積累的行業。年輕時，坦率地說，也買過騰訊這樣的公司，但有點兒懵懵懂懂地賺了錢。到了20年後的現在，覺得應該比年輕時更加堅定，全力以赴。
東方港灣從前年開始，投資美股的產品基本上是百分之百地擁抱了這個時代。看到英偉達市值已經超過了蘋果，可能盤前又漲了1%，大概率未來應該超過微軟，成爲全球最大的公司。
看到每一個時代的進步，有人說這是泡沫，還是時代的號角，或是戰鼓的鳴響。這實際上是時代的號角，它只是剛剛開始。
但斌表示，8位基金經理，只有自己全力以赴，英偉達倉位接近一半。
東方港灣有8位基金經理，除了自己以外的七名基金經理，坦率地說，非常有趣的是，包括主要研究的人工智能研究員在內，他一股英偉達都沒買。
是強迫他買的，你研究這個東西，一股都不買，覺得有問題。在強迫下，他買了一些，然後又賣了。最近又看他買回去了，覺得很奇怪。坦率地說，也看不清這種現象。
按道理說，公司全力以赴，都是頂格購買的。現在英偉達的倉位已經佔到45%-50%，因爲它漲得比較多。一股都沒動，而且有錢還會繼續買進。
但發現研究員確實出現了這種情況。
前年，公司動員他去做報告，讓他去講，去年一些同行來交流，也動員他去跟同行做報告，但他都沒有去，這是公司自己的情況。
八個人中只有自己一個人全力以赴，其他人都是一會兒買一會兒賣的。這讓覺得非常奇怪。
在32年的職業生涯中，東方港灣成立20年的過程中，這種情況非常常見。正如王陽明所說，知行合一，90%的人是做不到的。如果你能做到知行合一，其實你已經戰勝了90%的人。
但斌判斷，實際去年4月份時，對人工智能非常看好。但坦率地說，如果華爲在A股上市，肯定會購買其股票。但在華爲未上市的情況下，AI領域的成功很可能發生在美股幾個巨頭身上。
有幾個原因，其一，人工智能時代的競爭格局，大概率是美國這些公司會勝出。
爲什麼呢?以去年爲例，亞馬遜在研發上的投資是853億美元，今年預計將達到1000億美元，谷歌也投資了1000億美元，微軟與亞馬遜也宣佈聯合投資1000億美元，這三家公司已經投入了3000億美元。蘋果等其他公司也在大力投資。AI的競爭實際上是資金大量投入的競爭。
有一個縮放理論，意思是當你投資達不到一定程度時，很難實現技術突破。但當突破發生後，在摩爾定律尚未觸及天花板之前，這些巨頭會不斷迫使自己投資，因爲不投資就意味着被淘汰。
因此，這些公司在最近的業績中顯示的資本支出和研發支出都非常巨大，明年也會是這樣。
自然而然，競爭的結果很可能是那些能夠承擔巨額資金的巨頭公司獲勝。
再者，回顧前幾個時代，比如2008年時，蘋果、谷歌、亞馬遜這批大公司，他們的總市值大約是5000億美元。到了移動互聯網時代結束時，他們的市值達到了12萬億美元。
這意味着在前三個技術時代的每次變革中，這些龍頭企業的市值都增長了十倍。
因此，有理由相信，在人工智能時代的最終結局，也就是到2034年和2044年時，人類歷史上可能會出現第一個市值達到10萬億美元的公司。而這個10萬億美元市值的公司，大概率還是美國的這些科技巨頭。所以，從客觀的競爭結果來看，美國公司在人工智能領域的勝出概率仍然較大。
但斌認爲，英偉達下週大概率超微軟，成爲全球最大市值公司。
英偉達很可能在下週超越微軟，成爲人類歷史上市值最大的公司，市值可能達到5萬億甚至更高。這實際上是革命性變革的前奏或預示。
這類大型應用，可能包括數字人技術。之前還投資了一點Meta，因爲當時有28位美國名人將自己的形象授權給了Meta。他們的數字形象與真人幾乎一模一樣。
這種應用才剛剛開始，包括喪葬業在內的許多行業都將經歷革命性的變化，而且這些變化很快就會到來。
但斌指出，看英偉達報告，不如關注“黃仁勳定律”。
與其看英偉達的報告，不如關注黃仁勳先生的“黃仁勳定律”。從他身上，可以看到，變革的速度遠遠超出了摩爾定律。
因此，應該多去美國看看這些革命性的變化。現在人類的這一時刻，就像蒸汽機發明的那一刻。
在過去的2000年裏，人類的人口和財富增長有限，真正的增長始於蒸汽機、汽車、電話等技術的出現。現在，人類又來到了一個新的拐點，類似於蒸汽機時代的變革。
強烈希望能活着見證這一切。應該歡欣鼓舞地再活三五十年，迎接甚至是不死的人類可能性。
現在你自己想一想，哪個行業或技術進步能夠帶動人類真正的升級和財富增長?其實只有人工智能。找不到其他的可能，包括生物製藥。但可以看到的是，人工智能將帶來巨大的變革。因此，應該全力以赴地去擁抱它。
