富瑞预计恒安国际纸尿片的销售增长将在2024年加速至高单位数。
智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，因销售额及总生产成本下降，富瑞分别下调恒安国际(01044)2024-2026年净利润10%/12%/11%。同时下调目标价9%，由28.56港元削至26港元，仍有5.7%的股息率。鉴于下跌空间有限，维持“持有”评级。同时指其2024年以来纸巾及卫生巾业务竞争激烈，纸尿片业务竞争环境较好，是亮点之一。
该行表示，集团纸巾业务受本地企业促销影响，但近期纸浆价格上涨，业内人士预计，今年下半年促销力度或会减弱。鉴于2023年上半年的高基数，富瑞预计，集团2024年全年纸巾销售额将增长0.5%，上半年续预测下降1%。卫生巾业务因国际厂商推广。与2024年第一季相比，第二季迄今的竞争仍很激烈。鉴于卫生棉在中国的高渗透率，富瑞维持对其毛利率复苏的保守态度。由于2024年出生率上升以及国际企业退出该细分市场，富瑞预计恒安国际纸尿片的销售增长将在2024年加速至高单位数。
富瑞預計恒安國際紙尿片的銷售增長將在2024年加速至高單位數。
智通財經APP獲悉，富瑞發佈研究報告稱，因銷售額及總生產成本下降，富瑞分別下調恒安國際(01044)2024-2026年淨利潤10%/12%/11%。同時下調目標價9%，由28.56港元削至26港元，仍有5.7%的股息率。鑑於下跌空間有限，維持“持有”評級。同時指其2024年以來紙巾及衛生巾業務競爭激烈，紙尿片業務競爭環境較好，是亮點之一。
該行表示，集團紙巾業務受本地企業促銷影響，但近期紙漿價格上漲，業內人士預計，今年下半年促銷力度或會減弱。鑑於2023年上半年的高基數，富瑞預計，集團2024年全年紙巾銷售額將增長0.5%，上半年續預測下降1%。衛生巾業務因國際廠商推廣。與2024年第一季相比，第二季迄今的競爭仍很激烈。鑑於衛生棉在中國的高滲透率，富瑞維持對其毛利率復甦的保守態度。由於2024年出生率上升以及國際企業退出該細分市場，富瑞預計恒安國際紙尿片的銷售增長將在2024年加速至高單位數。
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