以後更大的機會一定是推理
近日，零一萬物CEO、創新工場董事長李開復做客格隆匯高端訪談《格隆博士會客廳》。
在和格隆的對話中，李開復再度談到了英偉達。
早在2016年12月，李開復在參加格隆匯全球投資嘉年華的活動上，向所有人無比精確的點出了英偉達這個最重要的 AI 投資標的。
在過去的7年多時間裏，英偉達漲了50倍，十年漲了338倍。
站在這個時點，如果在 AI 領域再做一個未來的 3- 5 家公司的投資組合（不管上沒上市），他又會選擇哪幾家？
對此，李開復稱，如果說沒有上市的公司也包括在裏面，他對零一萬物充滿了信心。
截至目前，中國還沒有出現過萬億美金市值的偉大的公司，AI會是一個巨大的空間。
李開復認爲，任何一個公司，它現在在第一梯隊的模型裏面都是值得投資的。
比如說 Anthropic ，尤其是 OpenAI 作爲一個投資標的。
他認爲 OpenAI 三年漲 10 倍沒有問題，當然它不一定會成功，但是是高概率的。
所以如果要選一家的話，他會挑OpenAI。因爲它的風險可控，而且 upside 上升還是很大。
換一個角度來看，哪些公司哪怕沒有一個第一梯隊的大模型，它依然可以經過大模型的普及得到它整個業務的一個巨大的成長。
他覺得，微軟肯定是其中之一，特斯拉也是。
特斯拉最近的自動駕駛非常讓人驚豔，一定程度上它跟大模型是類似的，它是一個所謂 end to end，整個自動駕駛體驗有巨大的提升。
當然，微軟跟特斯拉的成長空間可能就沒有那麼大。
那還有哪些其他的公司會受益？李開復覺得是一些雲的公司，因爲 AI 跟雲還是綁在一起的。
AI 會帶來雲的下一個階段的提升，所以比如說，亞馬遜或者阿里這種龍頭的雲公司是值得參考。
英偉達雖然市值已經很高，不過李開復認爲這兩年它還有空間在漲。
更長遠看，會有一個很大的轉折發生。大部分的 AI 算力今天可能花在訓練上面，因爲太貴了、太多了。
那英偉達在訓練芯片上是有絕對的優勢，但以後更大的機會一定是推理，因爲每一次做搜索、上電商、看廣告，它背後大模型都在那裏跑。所謂推理就是用這個模型。
但在推理方面，李開復認爲英偉達沒有特別大的優勢，因爲它可以用更簡單的芯片做出來，包括中國公司、美國公司；而且英偉達的文化就是要技術碾壓所有人，他是最自豪的。
李開復回憶跟黃仁勳第一次見面，當時還沒有到 AI 的時代。他問黃仁勳是否擔心那些小的公司做 Graphic 芯片會超越他？
黃仁勳表示，儘管超。你要做大的市場，我要最解決最困難的問題。總有人買單，去買最困難的問題需要的硬件。因此英偉達的訓練那麼卓越，也蠻難超過的。
但是當推理市場更大的時候，大家就會有更多的投資的機會。
現在，還沒有看到很明顯哪個公司推理會最佔便宜，有可能是 AMD 。
AMD的芯片做訓練是不如英偉達的，雖然它便宜。
但是推理方面，從別的公司使用 AMD 的速度來看，李開復覺得 AMD 的推理芯片可能有一波利好，但是推理的普惠應該是一年半以後才發生。
所以簡單的說，這兩年肯定看好英偉達，之後不見得那麼看好了。
一年半以後， AMD 可能有一個利好，但是也可能又殺出另外一家公司比 AMD 做的更好，畢竟推理芯片的門檻沒有那麼高。
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