花旗發佈研究報告稱,維持信義光能(00968)“買入”評級,預計2024至2026年淨利潤下降9至11%,主因太陽能玻璃銷量和發電量減少,目標價由5.8港元下調至5.3港元。
該行預計,公司上半年業績遜預期,原因是太陽能玻璃價格在5月中旬下跌2至3%,6月初再跌4至6%;
新增產能落後於計劃。該行預測,在去年上半年低基數下,公司今年上半年的淨利潤將同比增長37%至19.12億元。
雖然近期需求疲軟,但由於成本領先優勢和穩定的市場格局,帶來具韌性的利潤率,以及考慮到8.2倍2024年市盈率、1.1倍市淨率和5.8%收益率。