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パパネッツ Research Memo(7):「建物定期巡回サービス」が引き続き堅調に推移(2)

Papa Nets研究備忘錄(7):“定期建築巡邏服務”持續穩定推進(2)

Fisco日本 ·  06/18 14:07

■未來展望

3. 關於公司的增長潛力

Papa Nets<9388>認識到管理公司支撐業務具有高的增長潛力。

(1) 關於市場

根據総務省「平成30年住宅・土地統計調查」(2018年),民營租賃住宅的總套數爲15,295,000套,其中,同社提供建築定期巡迴服務的套數爲2022年2月期117,170套,2023年2月期112,360套。到2023年2月期,同社的服務僅佔民營租賃住宅總套數的0.76%(截至2018年底),因此,我們認爲同社具有豐富的拓展空間。此外,前述的租賃住宅管理法也有利於同社。

在“租賃容器檢查服務”方面,根據該公司提供的資料,到2020年,儲物櫃市場規模增長了2.4倍,達到了670億日元,並且預計在2026年擴大至1000億日元。此外,與約20年前相比,每戶住宅的居住面積減少了15平方米以上,住房空間的縮小促使人們的需求變得多樣化,尤其在城市地區租賃容器的需求仍然非常強勁。因此,該服務預計會持續增長。

在“月租公寓支持服務”方面,根據由厚生勞動省運營的職業信息提供網站(日本版O-NET)“jobtag”上發佈的招聘統計數據顯示,2021財年客房清潔崗位有效需求倍率爲1.5倍。由於有效需求倍率是通過“招聘數量÷求職者數量”計算出來的,因此,當有效需求倍率爲1.5倍時,算出的招聘數量爲100個,而求職者數量只有大約66人,這意味着存在44個招聘崗位找不到求職者的情況。人工短缺的原因可能是勞動力減少、勞動環境等問題。在類似的月租公寓管理公司中,外包清潔業務也是一樣的。此外,在考慮到冠狀病毒流行趨緩以及留學生回歸等因素的情況下,該公司預計“月租公寓支持服務”將得到進一步發展。

(2) 關於公司的努力

該公司作爲管理公司支持業務,開發和利用了獨特的房地產定期巡迴檢查報告系統“Jun-kun”,並在“建築定期巡迴服務”、“租賃容器檢查服務”和“月租公寓支持服務”三個服務中提供服務。儘管已經有其他公司使用自己的軟件進行自身物業管理,但從管理公司的角度提供管理軟件的公司只有該公司一家。

目前公司正在利用“Jun-kun”向房地產活用公司(例如停車場運營商、洗車服務、太陽能光能發電等)直接提供定期巡迴服務,以提高利潤率和擴大市場份額。近年來,由於對私人房地產的定期巡迴服務的需求增加,公司考慮擴大客戶群以擴大管理公司支持業務的規模,這有望加速今後的增長。

4. 中期事業計劃的經營指標

該公司在中期事業計劃中,公佈了2024年2月期至2026年2月期的營業收入和利潤預測。計劃旨在從2024年2月期開始,每年實現10%以上的增長。2024年2月期,該公司的營業收入和利潤分別爲44.91億日元和3.37億日元,分別超過計劃值的4,373億日元和339億日元。此外,該公司實現了12.1%的營業收入增長率和14.9%的利潤增長率,穩步增長。預計2025年2月期和2026年2月期的營業收入和利潤也將保持穩步增長,2025年2月期的營業收入和利潤爲50.04億日元和3.55億日元,2026年2月期的營業收入和利潤爲55.00億日元和4.00億日元。

持續增長大大依賴於內部效率和對外部環境的適應能力。 營業利潤的高增長顯示出出色的成本管理和高盈利業務戰略,但也需要關注市場動向、消費者行爲變化和競爭策略,這需要靈活調整戰略。匯率波動、國際形勢的不確定性以及像冠狀病毒大流行這樣的健康危機的長期影響也是今後的風險因素。該公司通過警惕外部變化因素並推進內部效率化,可以期待實現中期業務計劃中的增長軌道規劃實現。

(撰寫:FISCO資深分析師中山博詞)

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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