投资者翘首以盼的陆家嘴论坛终于召开，总结一下主要看点，证监会：将推出“科创板八条”。标志着科创板改革再出发。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应。对科创板属于利好，但对主板方向没什么实质性东西，因此A股一点也不兴奋。央行：未来可考虑明确以央行的某个短期操作利率为主要政策利率。简单理解就是收缩利率宽度，让MLF利率更精准对接LPR，对银行而言有足够的灵活性，更好服务实体经济，今天银行股普遍反弹不错，如招商银行(03968)、邮储银行(01658)、交通银行(03328)均涨超4个点。国家金融监管总局：研究出台推进保险业高质量发展指导意见。中国人寿(02628)也涨超4个点。以上看出基本对银行、保险等有促进。但证券类没有新消息。港股裂口高開之後穩步推升，收盤漲2.87%，成交量放大到了1128億。
【解剖大盤】
今天兩地市場走勢出現分離，A股出現調整，而港股這邊豔陽高照，裂口高開之後穩步推升，收盤漲2.87%，成交量放大到了1128億。近一百億的增量大部分來自內地，估計也吸引了部分外資空頭回補。
投資者翹首以盼的陸家嘴論壇終於召開，總結一下主要看點，證監會：將推出“科創板八條”。標誌着科創板改革再出發。支持科創板上市公司開展產業鏈上下游的併購整合，提升產業協同效應。對科創板屬於利好，但對主板方向沒什麼實質性東西，因此A股一點也不興奮。央行：未來可考慮明確以央行的某個短期操作利率爲主要政策利率。簡單理解就是收縮利率寬度，讓MLF利率更精準對接LPR，對銀行而言有足夠的靈活性，更好服務實體經濟，今天銀行股普遍反彈不錯，如招商銀行(03968)、郵儲銀行(01658)、交通銀行(03328)均漲超4個點。國家金融監管總局：研究出臺推進保險業高質量發展指導意見。中國人壽(02628)也漲超4個點。以上看出基本對銀行、保險等有促進。但證券類沒有新消息。
之所以港股市場反響強烈，主要原因有3點：1、中國證監會副主席方星海在論壇上表示，將更支持企業去香港上市，要加快備案公司境外上市，尤其是融資額較大、實力較強的企業。對於境外上市，中證監的態度是加快培養，中國的一大批企業絕不“躺平”，都想做大做強。這就是政策的傾斜，多往港股市場輸送優質企業，自然也會帶來配套的資金過來。
2、6月19日，國務院國資委旗下央企中國國新控股在官網宣佈，旗下國新投資今日(19日)認購了廣發、南方、景順長城等基金公司旗下在發的首批中證國新港股通央企紅利ETF。這是在去年12月1日，國新投資在增持中證國新央企科技類指數基金後，再度出手央企系列ETF產品。按照發行節奏，中證國新港股通央企紅利在內地市場ETF產品計劃於6月11日至21日發行，也就是廣發、南方、景順長城的首批三隻中證國新港股通央企紅利ETF目前在發產品;香港市場產品計劃於7月初發行，並於7月中旬在上交所和港交所兩地同步上市。具體央企紅利指數標的詳見板塊聚焦，有了增量資金的支持，相關品種自然要上漲，中海油(00883)漲6個點、中石油(00857)漲超4個點。
3、大新銀行公佈“中小企營商機遇調查2024”結果，發現香港中小企普遍對前景抱有信心。調查發現，76%受訪中小企認爲未來12個月業務可增長4%或以上，48%中小企更認爲未來12個月業務可增長7%或以上，在宏觀市場發展方面，電子商務、金融及領先科技產業將成爲香港未來12個月的增長動力;至於大灣區(不包括香港)方面，三大增長產業爲領先科技、消費及金融。另外，58%受訪中小企有意拓展大灣區市場，當中58%更認爲未來12個月的業務增長可高達7%或以上。
英偉達昨晚收漲3.51%報135.58美元，總市值3.34萬億美元，超過微軟、蘋果，成爲全球最高市值股票。英偉達的暴漲實際上給未來指明瞭方向，那就是未來世界一定是AI高科技的世界，大國博弈的背後就是科技制高點的爭奪，越是制約越要大力發展。當下，A股市場全力搞科創板就是這個道理。科技最底層就是芯片，這個板塊說了很多次了。
另外，就是中間載體的AI PC，Canalys預計到2024、2025、2026年全球AIPC的滲透率將提升至19%、43%、55%。目前龍頭聯想集團(00992)AI PC已經擁有40多款AI應用，預計年底可達到1000款。今天大漲超9個點，而中興通訊(00763)業務也類似，只是在制約之下國際化方面相對疲弱，但接下來國產替代進程加快，公司業務有望迎來逐步改善。今天也漲超3個點。在應用端，昨日提到了AI+垂直大模型方向，今天市場繼續挖掘，如AI+醫療的醫渡科技(02158)大漲13.64%，AI圖形處理的美圖公司(01357)昨日獲創始人吳澤源增持100萬股今天漲近9個點。通用大模型的商湯(00020)也漲6.72%。
據公開數據顯示，美國5月零售銷售額環比增長0.1%，低於預期，市場人士認爲這提升了聯儲局更快降息的可能，利好黃金。6月交割的前月Comex黃金昨日收漲0.8%，至2330.40美元/盎司;6月交割的前月白銀(XAGUSD:CUR)收漲0.6%，至29.505美元/盎司。高盛分析師Daan Struyven和Lina Thomas也在研報裏面推波助瀾：黃金多頭頭寸能夠對沖地緣政治因素(包括關稅和債務擔憂)帶來的通脹風險。黃金“爲抵禦央行信譽損失和地緣政治供應衝擊導致的極高通脹提供了最佳保護”。推薦黃金作爲美國大選期間抵禦通脹的工具。外資一哄而上，招金礦業(01818)、中國黃金國際(02099)、山東黃金(01787)、紫金礦業(02899)集體走強。注意，不光是黃金，大宗商品都在動，如五礦資源(01208)、洛陽鉬業(03993)等都是5個多點。
汽車方向，昨日提到的低位品種長城汽車(02333)、吉利(00175)表現很給力，均漲幅在4個點，還有提到的小米(01810)今天大漲超6個點。應該也是疊加了6.18手機銷售數據不錯。
消費端走強的品種主要看數據。截至6.16天貓+抖音數據，5月化妝品社零同比+18.7%;5.1-6.16累計看，抖音護膚+彩妝合計同比+21%。結構上看，頭部國貨顯著跑贏大盤。鉅子生物(02367)：可復美+可麗金5.1-6.16日累計同比+123%;上美股份(02145)：韓束5.1-6.16日累計同比+136%。
陸家嘴論壇整體可以反映出政策在往港股傾斜，全方位提高各種支持，後續重點看指數類權重大的品種的表現。
【板塊聚焦】
據中證指數公司5月底發表中證國新港股通央企紅利指數(指數代號931722)的資料，該指數樣本股數共48只，下面列出該指數的十大權重股份：
中海油(00883)佔比12.32%;中石油(00857)佔比 11.8%;神華(01088) 佔比11.24%;中石化(00386)佔比9.42%;中移動(00941)佔比9.06%;中電信(00728) 佔比6.31%;聯通(00762) 佔比3.79%;中煤(01898) 佔比3.09%;中廣核電力(01816)佔比2.23%;華潤電力(00836)佔比2.15%。預計上述絕大部分品種接下來會得到資金的不斷加持。
【個股掘金】
紫金礦業(02899)：外資唱好有望迎來反彈 參股索拉里斯提升銅礦儲備
近日，公司擬發行20億美元換股債，並折讓5%配股。公司一季度實現營業收入747.77億元，同比下降0.22%;歸母淨利潤62.61億元，同比增長15.05%。
點評：隨着美國降息預期增強，黃金的價值不斷提升，外資大行也在積極唱好，黃金股有望迎來反彈。公司小幅折讓配股加上20億融資，對未來業務帶來新的刺激。紫金礦業銅板塊產量在現有較高基數上的繼續增長，巨龍銅業礦產銅去年產量是15.4萬噸。公司巨龍二期的項目預計2025年底建成投產，達產後一二期合計年採選礦石量將超過1億噸，年礦產銅將達30萬噸~35萬噸。後續，巨龍銅礦還將進一步規劃實施三期工程，最終可望實現每年採選礦石量約2億噸規模，成爲全球採選規模最大的單體銅礦山。卡莫阿銅礦三期選廠較計劃提前6個月正式投料運行，達產後，卡莫阿銅礦年礦產銅產量將提升至60萬噸以上，成爲非洲最大、全球第四大銅礦。與此同時，基於一、二期產量和回收率均超預期，項目正在規劃80萬噸/年的銅產量目標，這將進一步推動卡莫阿成爲全球最大的銅生產商之一。紫金礦業繼續進行金、銅、鋰等資源併購，使得產能提升。公司擬6.9億元參與索拉里斯定增獲其15%股份認購完成後，公司成爲其第二大股東。索拉里斯持有100%權益的厄瓜多爾Warintza斑岩銅礦項目系其旗艦資產。這意味着公司儲量進一步提升。
