■業績動向
1. 2024年9月期第2四半期の業績
イー・ガーディアン＜6050＞の2024年9月期第2四半期の連結業績は、売上高が前年同期比7.0%減の5,718百万円、営業利益が同6.6%減の878百万円、経常利益が同9.2%減の872百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益が同18.0%減の536百万円と減収減益となった。売上高に関しては、期初予想値（6,491百万円）を773百万円下回った。EC・フリマサイト向けのカスタマーサポートが堅調に推移し、脆弱性診断やWAFの拡販によりサイバーセキュリティが大きく伸長したものの、フィンテック関連の一部案件の需要が落ち着いたことや、既存案件の売上高の減少を新規案件の受注で補えなかったことが減収の要因である。なお、新規案件の獲得は着実に進んでいるものの、想定よりも時間を要している。事業別では、サイバーセキュリティ事業が増収だったものの、ソーシャルサポート事業、ゲームサポート事業などそれ以外の事業が減収となった。
利益面では、営業利益で期初予想値（948百万円）を70百万円下回った。営業利益率では前年同期を0.1ポイント上回る15.4%となった。前期の収益悪化要因であった一部の低収益案件は前期末に改善を果たし、当期においてはセンター体制の強化、採算性管理の強化、価格改定を行ったことが収益性向上の要因である。
2024年3月末の財務指標では、自己資本比率85.5%、流動比率718.7%と安全性が極めて高い。現預金9,377百万円、有利子負債ゼロと資金（調達）余力も十分あり、今後の業界再編、M&A戦略をリードするうえで財務基盤は健全である。
2. 2024年9月期通期の業績予想
2024年9月期通期の連結業績予想は、売上高が前期比3.4%減の11,503百万円、営業利益が同1.2%減の1,758百万円、経常利益が同3.1%減の1,751百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同4.4%減の1,176百万円であり、上半期の実績を反映して下方修正された。同社の事業領域であるインターネット関連市場は、スマートフォンを中心としたソーシャルメディアやソーシャルゲームといったソーシャルWebサービスに加え、FintechやIoTなど、引き続き成長が予想される。
2024年9月期の方針としては、売上面では、新規案件の獲得で既存案件終了の影響をカバーできなかった反省の下、営業体制強化及びチェンジホールディングスとの顧客基盤の相互活用、エンタープライズ系デジタルBPO領域の強化などに取り組む。利益面では、低収益案件が発生したことの反省の下、センター体制の強化、採算性管理の強化など高生産性の追求に取り組む。ソーシャルサポート分野では、チェンジホールディングスとの相乗効果により、自治体や大企業の顧客を開拓し、デジタルBPO領域の業務の拡大を目指す。ゲームサポート分野では、ローカライズを契機としたカスタマーサポートなどのクロスセルを強化する。アド・プロセス分野においては、インターネット広告市場が持続的に成長するなか、ステルスマーケティング、薬機法（医薬品、医療機器等の品質、有効性及び安全性の確保等に関する法律）などの法規制を背景にした需要の取り込みに注力する。サイバーセキュリティ分野では、企業のサイバーセキュリティ対策に関する旺盛な需要を受け、既存サービス（脆弱性診断、WAF、コンサルティングサービス）を軸に、ワンストップでサイバーセキュリティサービスを提供できるよう、サービスラインナップの拡充を続ける。また、さらなる成長に向けてセキュリティ人材を確保し、チェンジホールディングスが有するデジタル人材育成力を活用するなど、教育体制の強化やマーケティングなどにも戦略的投資を行う計画である。
通期の売上高計画（修正後）に対する第2四半期進捗率は49.7%（前期実績は51.6%、前々期実績は48.8%）と例年の水準である。営業利益に関しても、第2四半期進捗率が50.0%（前期は52.9%、前々期実績は52.0%）と例年並みであり無理のない計画になっている。弊社では、BPO及びサイバーセキュリティ領域における外部環境がおおむね良好であるため、新規開拓案件のスタートやチェンジホールディングスとの相乗効果次第で、売上高・各利益の上乗せ可能性もあると考えている。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 角田秀夫）
■業績動向
2024年9月第2季度業績
一加密的2050的2024年9月第2季度的連續財務狀況，銷售額比去年同期下降7.0％至5,718,000,000日元，營業利潤下降6.6％至878,000,000日元，經常利潤下降9.2％至872,000,000日元，四分之一的淨利潤歸屬於母公司的利潤。同比下降18.0％至5.36億日元，營收和利潤同比下降。關於銷售額，期初預測值（6,491百萬日元）下降了773百萬日元。 EC / flea向支持強勁推進，通過漏洞診斷和WAF的擴大銷量，網絡安全大幅增長，但是一些金融科技相關項目的需求減少，既有業務的銷售額減少無法通過新業務訂單彌補是減收的原因。值得一提的是，獲得新業務訂單正在穩步增加，但需要的時間比預期要長。按業務進行劃分，除了網絡支持業務和遊戲支持業務外，網絡安全業務的營收有所增加，其他業務減收。
利潤方面，營業利潤比期初預期值（9.48億日元）下降了70萬日元。營業利潤率爲15.4％，比去年同期高0.1個百分點。低收益案件中的一些原因導致的前一財年的收益惡化已經得到改善，在本財年中，加強了中心機構、強化了成本效益管理，進行了價格調整，這是收益增長的原因。
2024年3月末的財務指標顯示，自有資本比率爲85.5％，流動比率爲718.7％，非常安全。現金及存款爲93.77億日元，有息負債爲零，資金（募集）餘額十分充裕，在未來的業界重組和M＆A戰略中，財務基礎健全。
2.2024年9月期望業績
2024年9月期望全年的聯合業績預計爲11,503百萬元，比去年同期下降3.4％，營業利潤爲1,758百萬元，同比下降1.2％，經常利潤下降3.1％至1,751百萬元，年度淨利潤爲1,176百萬元，同比下降4.4％，反映了上半年的績效下降。除社交Web服務中心的智能手機社交媒體和社交遊戲外，與該公司的業務領域相關的互聯網市場還將繼續增長，比如Fintech和IoT。
2024年9月期的方針是，在營銷方面，我們將專注於加強營業機構，發揮Change Holdings的客戶基礎，加強企業數字BPO領域，以彌補我們在獲取新業務方面沒有能夠對現有業務結束產生的影響的教訓。在利潤方面，我們將專注於追求高生產力，強化中心架構和盈利能力管理，作爲低收入項目的反思。在社交支持方面，我們將力爭爲自治體和大型企業客戶拓展數字BPO領域的業務，利用與Change Holdings的協同效應。在遊戲支持領域，我們將加強跨銷售策略，如客戶支持和本地化等，以便獲得更多的客戶。在廣告過程領域，隨着互聯網廣告市場持續增長，我們將專注於滿足需求，並集中力量吸引需要法律規定，如隱形營銷和藥機法（醫藥品，醫療器械等的品質，有效性和安全性保障等相關法律）等的背景。在網絡安全概念領域，受到企業對網絡安全措施的需求不斷增加的推動，我們將繼續擴大我們的服務產品線，圍繞現有服務（漏洞掃描，WAF，諮詢服務）提供一站式網絡安全服務。此外，爲了進一步增長，我們計劃進行戰略性投資，包括加強安全人才的儲備，並利用Change Holdings擁有的數字化人才培訓力量來加強我們的教育體系和市場營銷。
對於修正後的全年營業額計劃，第二季度的進度率爲49.7%（上期實際爲51.6%，上上期實際爲48.8%），達到了通常水平。在營業利潤方面，第二季度的進度率爲50.0%（上期爲52.9%，上上期實際爲52.0%），也達到了通常水平，計劃合理。考慮到外部環境在BPO和網絡安全領域總體上是良好的，我們認爲在開始新業務並與Change Holdings協作的情況下，還有可能提高營業額和各方面的盈利。
SD Entertainment在健康業務的結構改革和成長戰略方面取得了更高的利潤。Hotta Marumasa由於禮品業務的出售和各項業務的先行投資的影響，因此收入和利潤下降。投資業務的銷售額爲249.53億日元（較上年同期增長1.5%），經營利潤爲13.11億日元（上年同期爲13.08億日元，較上年同期微增長）。
