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テラスカイ Research Memo(7):ソリューション事業は増収増益、製品事業は損失が継続(1)

泰勒斯天空研究備忘錄(7):解決方案業務實現銷售額和利潤雙增,產品業務繼續虧損(1)

Fisco日本 ·  06/20 02:07

■泰勒斯天空<3915>業績趨勢

2. 按業務部門分類的趨勢

(1)解決方案業務。

解決方案業務的營業收入爲176.43億元,同比增長25.2%,部門利潤(營業利潤)爲20.74億元,同比增長6.6%,創歷史新高。 銷售額旺盛,原因是需求旺盛,尤其是雲服務以Salesforce爲中心的開發項目以及BeeX介紹的SAP雲移行項目。此外,泰勒斯淨技術派駐業務的新員工招聘和培訓正在擴大,人員從上一財年的195人增加到320人,爲營收的增長做出了貢獻。派遣工作的利用率也已經超過90%,幾乎達到滿負荷的狀態。在利潤方面,由於Quemix和TerraSky(泰國)的業務起步較晚,人力成本的上升(未上崗人員成本的增加,增加的新入社員)、虧損項目的發生、衛星辦公室(秋田市、松江市)的開業――這些都是賺取利潤的相對低的派遣業務增長所致,利潤率從上一財年的13.8%下降到11.8%,但通過增加收入,他們獲得了收益增長。

※秋田辦公室將於2024年3月開始以數人爲單位運營,計劃在2030年達到30名。松江寫字樓將於2024年9月開始運營,計劃在2026年達到15名。兩者都與地方政府簽訂地位協議以推廣。Satellite Office開業於2017年新潟縣上越市,總共有三個站點。


對於Salesforce相關的業務,銷售增長仍然依賴人力資源。儘管競爭對手正在增加,但對於大企業作爲他們的主要戰場來說,僅有擁有豐富的知識和專業知識才能應對多樣化和高度要求的客戶,從而限制了企業的威脅。

此外,同社也積極推進與聯盟的戰略合作以增強Salesforce相關解決方案的能力。2023年6月,他們與Flosum Corporation.(位於美國)簽署了「Flosum※1」在國內的獨家銷售協議。他們擴大他們的銷售通路,招募經銷商合作伙伴,建立了更多豐富的信息資源。他們還打算通過增加FlosumWeb網站的手冊和FAQ,建立Flosum用戶社區,並在三年內將100家公司引入其基礎設施。2024年2月,他們與HardHat Ltd.(澳大利亞)簽署了國內首個Partner協議,並達成了與「HardHat※2」解決方案相關的項目夥伴的協議。今後,他們將與在國內引入Salesforce的建築企業一起推進業務,開展業務活動。雖然它們對未來業績產生的影響還不大,但是擁有多種產品,強化解決方案能力,可以維持在Salesforce領域的競爭力。

※1 「Flosum」是一種用於優化Salesforce的發佈管理和CI(持續整合)運營的應用程序,它減少了對開發人員和系統管理員的工作時間投入,例如Salesforce發佈和版本管理。它是用於鼓勵企業的人員利用Salesforce或內部管理的應用程序。

※2 「HardHat」是專門爲總包商和分包商開發的Salesforce AppExchange,它可以合理化整個項目的生命週期,支持建築項目的效率,安全性和盈利能力的提高。


在子公司方面,Terras Sky Technologies與Salesforce專業人才(主要是系統運營管理員)的僱用需求旺盛,幾乎遍佈全境,第三年建立已經實現盈利。從2023年10月開始,爲了擴展業務,他們還開始提供AWS專業人才派遣服務,並計劃將員工數增加到100名,目標銷售收入爲10億元。而LibelSky則展開了Google Cloud Platform的構建,大數據分析和AI諮詢服務等業務。雖然人員規模仍然很小,約20人,但需求旺盛,業績增長。未來,擴大人力資源將成爲增長的關鍵。

DiceWorks是一家提供Salesforce MA工具的實施、運營和鞏固支持的公司。 它與該公司的客戶開展銷售活動,並提供來自Salesforce的客戶介紹案例,因此銷售收入穩步增長,營業利潤雖然略微盈利。 其僱員規模約爲30人。關於Cuon,由於出現不賺錢的案例,導致減收少盈,但除此之外,一切順利。 自2023年8月起,“生成AI導入支持服務”已啓動,並從2024年1月起基於開放源代碼的電子商務平台“ Spree Commerce” 開始提供EC網站構建,運營和維護服務“ ECO(EC Optimization)”。 它的特點是快速的服務啓動和卓越的擴展性,以滿足長期運營EC網站的客戶的需求和擴展銷售。

Quemix是一家研究和開發量子計算機相關算法和軟件的公司。 它正在推進授權業務和與企業的共同研究,但仍處於先期投資階段,確立盈利模式是目前的重點。 2024年4月,公司首席執行官松下在東京大學物理系研究生院任職爲特命副教授,並將開發基地搬到了東京大學,因此預計日後研究開發將會加速,企業和共同研究項目也將增加。

關於位於泰國的子公司,它在2019年成立後一直處於冬眠狀態,但從2022年夏季開始,開始開展業務活動,目前正處於與Salesforce當地子公司合作進行銷售活動並擁有數名工程師的階段。 然而,人才招聘進展不如預期,導致2024年2月份仍然虧損。 日後,它將加強人員增加,與資本業務合作伙伴NTT DATA合作,以實現盈利。

(撰寫:FISCO客座分析師佐藤讓)

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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