■テラスカイ＜3915＞の業績動向
3. 財務状況と経営指標
2024年2月期末の資産合計は前期末比2,923百万円増加の18,446百万円となった。主な変動要因を見ると、流動資産は現金及び預金が277百万円減少した一方で、売掛金及び契約資産が591百万円、前払費用が256百万円それぞれ増加した。固定資産は投資有価証券が保有株式の上昇などにより1,976百万円増加したほか、ソフトウェアが191百万円増加した。
負債合計は前期末比1,301百万円増加の5,892百万円となった。主な変動要因を見ると、有利子負債が61百万円減少した一方で、買掛金及び契約負債が637百万円、繰延税金負債が550百万円それぞれ増加した。また、純資産合計は前期末比1,621百万円増加の12,553百万円となった。利益剰余金が300百万円、その他有価証券評価差額金が1,217百万円、非支配株主持分が102百万円それぞれ増加した。
経営指標を見ると、自己資本比率が前期末の61.7%から60.2%に低下したものの、有利子負債比率は2.1%と低水準で、ネットキャッシュ（現金及び預金－有利子負債）も53億円強と潤沢にあることから、財務内容は良好な状態にあると判断される。また、収益性についてはROAで3.9%、ROEで2.9%、売上高営業利益率で2.7%といずれも低水準が続いているが、今後の成長に向けた先行投資を実施していることが主因であり、2025年2月期以降にこれら先行投資の効果が顕在化し、収益性も向上するものと予想される。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲）
■TERRASKY 的性能趨勢 ＜3915＞
3.財務狀況和管理指標
2024/2財年末的總資產爲184.46億日元，比上一財年末增加了29.23億日元。從主要變化因素來看，現金和存款作爲流動資產減少了2.77億日元，而應收賬款和合同資產增加了5.91億日元，預付費用分別增加了2.56億日元。至於固定資產，由於持有股份的增加等，投資證券增加了19.76億日元，軟件也增加了1.91億日元。
總負債較上一財年末增加了13.01億日元，達到58.92億日元。從主要變量來看，計息負債減少了6,100萬日元，應付賬款和合同負債分別增加了6.37億日元，遞延所得稅負債增加了5.5億日元。此外，淨資產總額從上一財年末增加了16.21億日元，達到125.53億日元。留存收益分別增加了3億日元，其他證券的估值差異增加了12.17億日元，非控股權益增加了1.02億日元。
從管理指標來看，儘管權益比率從上一財年末的61.7％下降到60.2％，但有息債務比率仍處於2.1％的低水平，淨現金（現金和存款——計息債務）也充足，略高於53億日元，因此可以判斷財務細節狀況良好。此外，盈利能力繼續處於低水平，投資回報率爲3.9％，營業利潤率爲2.7％，銷售營業利潤率爲2.7％，但主要原因是已經進行了未來增長的預先投資，預計這些預先投資的影響將在2025/2財年之後變得明顯，盈利能力也將提高。
（作者：FISCO 客座分析師佐藤喬）
