调研主要内容：北玻股份（002613.SZ）2024年6月20日發佈消息稱，2024年6月18日北玻股份接受中信證券等機構調研，董事長：高學明；副董事長、總經理：高理；董事會秘書：王鑫參與接待，並回答了調研機構提出的問題。
調研機構詳情如下：
中信證券；中國銀河投資管理有限公司；中交資本控股有限公司；江蘇省蘇豪控股集團有限公司；山東國惠基金管理有限公司；魯信創業投資集團股份有限公司；北京首鋼基金有限公司；中新融創資本管理有限公司；湖南迪策投資有限公司；東方嘉富(寧波)資產管理有限公司；南昌產投投資基金管理有限公司；南昌新世紀創業投資有限責任公司；寧波鹿秀股權投資基金管理有限公司；張家港市金茂創業投資有限公司；灃途(北京)諮詢有限公司；北京金塔股權投資有限公司；東方鵬睿投資基金管理(北京)有限公司；中非信銀投資管理有限公司；天津進源資產管理有限公司。
調研主要內容：
一、現場參觀及公司情況介紹
公司是唯一生產經營玻璃鋼化設備的國內A股上市公司，產品爲玻璃深加工設備及各類深加工玻璃。
北玻是超級玻璃的創造者，超級玻璃在加工尺寸、規格、形狀，性能以及鋼化玻璃天生缺陷的解決能力等方面都實現了行業內的最優極限指標。例如公司項目案例北京泰康大廈的單片玻璃50.85平方米，獲得了世界吉尼斯記錄認證。目前公司已經突破這一尺寸，鋼化設備、加膠設備、中空設備都超過20米，是目前全球尺寸最大的設備，可以實現設計師的最新設計理念。未來北玻還會更加努力參與到更多的全球項目，注重重點國際市場的開發。北玻從創業開始，一直秉持雙輪驅動戰略，一邊抓設備技術升級，一手抓高端深加工玻璃產品經營，做到真正的兩手抓，兩手都硬，使兩者相輔相成，相互促進發展。而且不斷打破自身創造的行業紀錄，產品中的平板玻璃尺寸從3.6m到24m；彎鋼弧長尺寸從1.2m到8m；最小半徑達到175mm，在突破尺寸的同時，不斷加強綠色節能、精益品質、創新應用等性能的提升。
公司根據整個市場發展情況及戰略業務發展方向，深化主導產業優勢，拓展協同產業，打造具備新質生產力、卓越競爭力、優秀運營力的行業先進企業，實現公司業績與實力的雙增長。
二、主要問答交流紀要
1、公司產品主要有哪些？涉及哪些領域？
公司產品按照大類劃分爲玻璃深加工設備及深加工玻璃產品，公司玻璃深加工設備包含玻璃鋼化設備、真空鍍膜設備、玻璃深加工自動化連線系統及設備、“三元流”風機等，主導產品之一的玻璃鋼化設備是玻璃深加工的基礎工藝設備，應用領域比較廣泛，如：建築物幕牆、門窗、室內裝飾、傢俱、家電、光伏、汽車玻璃等。
公司深加工玻璃主要包括鋼化玻璃、中空玻璃、夾層玻璃、低輻射鍍膜（Low-E）玻璃、絲網印、彩釉、數碼打印等相關工藝複合而成的多工藝高端玻璃產品，其產品具有高精度、高品質、高新穎度、美觀、安全、超大、異形、節能、隔音、保溫等的特性，滿足市場高端建築對玻璃美觀及性能的特殊要求。公司產品定位高端市場、實施差異化戰略。不斷打破自身創造的行業紀錄，在突破尺寸的同時，不斷加強綠色節能、精益品質、創新應用等性能的提升。
2、公司所處行業格局如何？有什麼優勢？
公司是A股唯一主營玻璃鋼化設備的上市公司，在行業內處於第一梯隊，在經營規模、資金實力、技術水平等方面處於國內領先地位，具有較強競爭優勢，佔據了較高的市場份額。
幕牆玻璃行業市場規模龐大，產品規格品類衆多，中低端產品門檻不高，市場競爭較爲充分。而公司的高端幕牆玻璃產品定製化程度高、工藝相對複雜，品質優越，產品附加值高，可滿足客戶對於高精度、美觀、安全、節能、超大、異形等定製化需求，是我國高端建築玻璃行業的代表，榮獲行業首選品牌稱號，在全球高端玻璃市場競爭中亦處於第一梯隊，具備較強的競爭優勢和競爭地位。
公司的主導產品玻璃鋼化設備和高端深加工玻璃皆處於行業第一梯隊，兩個產業相輔相成。公司最新的實驗設備首先都是玻璃事業部在用，玻璃事業部用的都是最先進的技術，有一些技術可能會推向市場，也有一些並沒有推向市場。而且公司一些最核心的深加工玻璃工藝也是自己掌握的。
3、光伏行業對公司有影響嗎？
公司自主研發的連續鋼化玻璃生產設備可用於光伏玻璃產品生產加工過程，能夠較好的滿足光伏玻璃生產企業對於高效、穩定、節能的要求，目前已與信義、福萊特、聖戈班、福耀、VITRO等諸多知名玻璃生產企業建立了良好的合作關係，國內外頭部企業對於產能擴張仍持積極態度。另外，光伏玻璃大型化、輕薄化發展縮短了玻璃鋼化設備的換代週期。
4、國家的建築節能政策對公司有影響嗎？
近年來，我國相繼出臺發佈了政策法規，聚焦提升新建建築節能降碳水平、推進既有建築改造升級。節能、減排、低碳、安全、便利和可循環成爲建材行業未來發展重點，明確我國綠色建材2024—2026年年均增長10%以上的發展目標。這些政策對公司是利好，公司高端幕牆玻璃的技術含量和定製化程度較高，在滿足建築設計美觀大方、設計感等非標準化特性的同時，亦能較好的滿足安全、節能、環保、隔熱、隔音、調光等功能要求，市場前景向好。而普通的雙層玻璃也將面臨被替換成節能效果更佳的四玻三腔、三玻兩腔玻璃或雙層中空等節能型玻璃，亦將帶動玻璃深加工設備的市場需求。公司的鋼化設備、真空鍍膜設備是可用於生產符合要求玻璃產品的設備，可用於生產滿足新規要求的節能玻璃，整體的需求量都會增加的。
5、深加工玻璃是否會受國內的房地產影響？
公司的高端幕牆玻璃定位高端市場，海外銷售是重要的市場區域，應用領域主要爲商業建築、公共建築等，用於全球知名公司的總部建築，包括這一些消費品門店，如美國蘋果公司總部、美國甲骨文總部、大疆公司總部、北京泰康大廈、香港太古坊、倫敦萊登辦公樓、日本第一高樓、阿布扎比機場以及多家華爲旗艦店、100多家蘋果銷售旗艦店等，而國內承接的項目包括一些重點工程，如國家大劇院、國家速滑館、北京城市圖書館、國家會議中心二期、上海圖書館東館等，在行業內具有較高的知名度和市場信譽度，受房地產大環境影響較小。
6、公司的募投項目之一的三元流風機是什麼？
風機常規的直葉片是二元流的，三元流的葉片就是在單曲的基礎上，在一個三維曲面扭轉之後，使得空氣流動更加的順暢，效率更高，更節能，噪音更小，體積更小，包括一些其他的損耗都會降低。風機設備的最高效率能達到92%。公司的風機產品，一開始其實是主要爲了配套自己的主營產品玻璃鋼化設備的，因爲公司的鋼化設備在整個加熱和冷卻的過程當中，需要有這樣的一個風機產品的介入，但市場上原有的其他產品，沒辦法有效滿足要求，所以公司研發設計的具有比較高性能、效果的風機產品。在經過實驗和配套鋼化設備的過程當中，公司發現它的性能跟節能效率非常的好，所以擴大其經營到其他的一個產業應用領域。這次募投項目的建設內容，其實也是在一部分配套公司的主營產品玻璃鋼化設備，另外會擴大三元流風機的銷售到其他的行業領域，在國家大力支持設備更新、綠色節能的大背景下，市場前景良好。
7、募投項目進展如何？募投項目達產後，是否會造成產能過剩？
鋼化設備及節能風機項目從2020年就已經簽了購地合同，這個項目是很早之前就是一個戰略的規劃，主要就是爲了解決產能受限的問題，並大力推進鋼化設備的模塊化，標準化的生產，使得公司可以通過一些自動化的專用設備來製造鋼化設備產品，通過模塊化製造，縮短交付週期，從而降低生產成本。
公司在經營規模、資金實力、技術水平等方面處於國內領先地位，整體來看，募投項目實施前後，公司玻璃鋼化設備全球市場佔有率不會發生重大變化，新增產能滿足相關市場預期，不存在重大的產能過剩風險。
公司的高端幕牆玻璃產能已經飽和，爲了積極推進高端幕牆玻璃項目的建設，公司已完成相關土地購置。近期也將各地玻璃事業部統籌管理，形成更加統一的玻璃深加工事業部，開展營銷統一、管理統一、技術統一、質量統一相關工作，實現了更好的業務協同，以更好的滿足市場需求。根據市場調研機構數據，2022年全球幕牆玻璃市場規模約爲635.9億美元，年均複合增長率約8.89%，預計2027年、2030年市場規模將分別達到973.5億美元、1,257.0億美元，市場需求空間廣闊。公司的市場佔有率仍有很大的提升空間，不存在重大的產能過剩風險。
8、輕晶石產品介紹
公司參股投資的輕晶石項目以環境垃圾尾砂等硅質材料爲主要原料，具備“輕質高強、節能保溫、隔水防腐、耐火阻燃、裝飾一體、經久抗震、施工快速、健康舒適、綠色環保”性能集成優勢，輕晶石項目房屋系統爲裝配式建築，輕晶石材料亦可作爲裝配式建築部件材料。相關政策的持續深化，具有節能性能的裝配式部件材料市場前景將得到進一步提升。
9、如何應對原材料價格波動？
2021年鋼材、浮法玻璃原片等大宗原材料價格波動較大，短期內對公司產品毛利率產生了一定影響。爲了應對原材料價格的上漲，公司已通過向下遊傳導消化了原材料價格波動的影響。此外，公司通過制定降本措施，發揮規模優勢，降低採購成本，並持續研發新工藝、新技術，提高產品的附加值等方式消化原材料價格波動等帶來的影響，保持公司的日常穩定經營。
10、公司是否實施股權激勵計劃？
公司在主要業務事業部層面建立了相應的收益共享、風險共擔的人力資源激勵機制，其中在自動化業務板塊，公司將持有的北玻自動化25%股權轉讓給激勵平台用於對北玻自動化管理團隊、核心骨幹等員工實施股權激勵。目的在於進一步落實北玻自動化的發展戰略，建立、健全長效激勵機制，吸引和留住優秀人才，充分調動北玻自動化經營管理團隊的積極性和創造性，有效地將各方利益結合，實現價值共創、利益共享，促進員工與企業共同成長與發展。
11、公司現金理財都用於購買哪些產品？
爲了提高公司資金使用效率，在保障公司正常經營及風險可控的前提下，合理利用部分閒置自有資金進行現金管理，投資的品種爲安全性高、風險可控的銀行理財產品等。
12、公司目前生產經營狀況如何？經營的可持續性如何？
公司目前在手訂單充裕，生產安排的很滿，公司在2023年度報告未來展望章節已披露2024年預計營業收入19億元（不代表公司2024年度盈利預測，亦不構成公司對投資者的實質承諾）。公司高端系列產品附加值高，營收佔比也呈上升態勢，外銷也呈增長趨勢，當前產能趨於飽和，公司將積極推進募投項目建設，在實現擴充產能的基礎上，通過生產過程的自動化、模塊化等降低生產成本，生產經營態勢向好。
13、公司的分紅政策是什麼？
公司2023年度的利潤分配方案爲：以2023年12月31日的公司總股本93,717萬股爲基數，向全體股東按每10股派發現金股利人民幣0.65元（含稅），預計派發現金6,091.61萬元，不送紅股、不進行公積金轉增股本，剩餘未分配利潤結轉下年度。公司在《章程》中明確規定了利潤分配政策，公司每年都會結合企業經營的實際需求、股東要求和意願及外部融資環境和成本等內外部因素進行全面分析，科學合理決定公司的利潤分配政策。公司重視投資者的合理投資回報和公司的可持續發展，公司也將一如既往地爲廣大股東創造價值，繼續保持穩健的分紅政策。
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