■業績動向
3. 財務状況
2024年3月期末の財務状況を見ると、資産合計は前期末比11,961百万円増加の205,301百万円となった。主な変動要因を見ると、現金及び預金が1,399百万円増加したほか、投資有価証券が4,966百万円、有形固定資産が3,913百万円、退職給付に係る資産が2,356百万円それぞれ増加した。
負債合計は前期末比2,965百万円増加の114,000百万円となった。有利子負債が313百万円減少した一方で、リース債務が417百万円、未払法人税等が809百万円それぞれ増加したほか、未払金を含む流動負債「その他」が802百万円増加した。また、純資産合計は同8,996百万円増加の91,300百万円となった。配当金支出4,203百万円があった一方で、親会社株主に帰属する当期純利益8,481百万円を計上したことに加え、その他有価証券評価差額金が1,905百万円、退職給付に係る調整累計額が1,281百万円、繰延ヘッジ損益が1,143百万円それぞれ増加したことによる。
財務の健全性を示す自己資本比率については、前期末比1.9ポイント上昇の43.4%となったほか、有利子負債依存度が前期末の24.1%から22.5%に低下するなど財務体質はやや改善し、健全の状態を維持した。キャッシュ・フローの状況を見ると、営業活動によるキャッシュ・フローが30,066百万円の収入、投資活動によるキャッシュ・フローが18,831百万円の支出となり、フリーキャッシュ・フローは11,234百万円と前期から4,194百万円増加した。TOKAIホールディングス＜3167＞は継続取引顧客件数を毎期拡大し、月額課金収入を積み上げることで安定したてフリーキャッシュ・フローを生み出しており、同社の強みと言える。今後も営業活動で獲得したキャッシュを、M&Aを含めた成長投資や株主還元に充当する方針だ。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲）
■業績趨勢
3. 財務狀況
從2024/3財年末的財務狀況來看，總資產爲2053.01億日元，比上一財年末增加了119.61億日元。從主要變量來看，除了增加13.99億日元的現金和存款外，投資證券增加了49.66億日元，有形固定資產增加了39.13億日元，與退休金相關的資產分別增加了23.56億日元。
總負債較上一財年末增加了29.65億日元，達到11.4億日元。有息債務減少了3.13億日元，租賃債務增加了4.17億日元，未繳公司稅等分別增加了8.09億日元，包括未付金額在內的流動負債增加8.02億日元。此外，總淨資產比同期增加了89.96億日元，達到913億日元。儘管股息支出爲42.03億日元，除了歸屬於母公司股東的淨收入84.81億日元外，其他證券估值差異增加了19.05億日元，與退休金相關的累計調整增加了12.81億日元，遞延套期保值損益分別增加了11.43億日元。
表明財務穩健的資本充足率比上一財年末上升了1.9點至43.4％，財務狀況略有改善，例如有息債務依賴從上一財年末的24.1％下降到22.5％，健康狀態得以維持。從現金流情況來看，經營活動的現金流爲收入30.66億日元，投資活動的現金流爲支出188.31億日元，自由現金流爲112.34億日元，比上一財年增加了41.94億日元。TOKAI Holdings＜3167＞每個財年都會擴大持續交易客戶的數量，並通過累積每月賬單收入來產生穩定的自由現金流，這可以說是公司的強項。展望未來，我們的政策是將通過銷售活動獲得的現金用於成長型投資，包括併購和股東回報。
（作者：FISCO 客座分析師佐藤喬）
