瑞士寶盛認爲,對股票的樂觀展望是基於一個正在形成的增長週期,美國仍處於擴張模式,中國的工業生產持續增加,以及全球補庫存,均利好貿易和歐洲經濟。
智通財經APP獲悉,瑞士寶盛認爲,對股票的樂觀展望是基於一個正在形成的增長週期,美國仍處於擴張模式,中國的工業生產持續增加,以及全球補庫存,均利好貿易和歐洲經濟。仍青睞優質增長股,但亦會考慮將新資金配置到更具週期性的股票。對於優質增長股的偏好與人工智能投資的持久性息息相關。在投資新興市場中,繼續看好印度市場,因爲其仍具有持續複合增長潛力。中國股票市場已經從一月份的低位大幅反彈,當前形勢向好。鑑於其估值相對較低,對中國股票持“策略性增持”立場。日本前景依然向好。
瑞士寶盛亞洲研究部主管 Mark Matthews 表示,今年全球經濟呈現分化趨勢,主要體現在區域層面上,例如美國經濟增長強勁,而其他發達市場則略有收縮。展望2024年下半年至2025年,預計全球經濟復甦將進一步增強。
鑑於現時貨幣緊縮政策對經濟影響有限,而且未來抗通脹進程的軌跡存在不確定性,聯儲局在確定首次減息的適當時機上面臨兩難的抉擇。瑞士寶盛預計美國將在今年下半年首次減息。另一方面,歐元區的抗通脹進程相對順利,給予歐洲央行提前開始減息週期的空間。
瑞士寶盛全球製造活動指數(Julius Baer Global Manufacturing Activity Index)表明,全球製造業活動已進入擴張模式。預計今年全球本地生產總值(GDP)增長爲3%,明年爲3.2%。
瑞士寶盛亞洲首席投資官兼投資管理主管 Bhaskar Laxminarayan 稱,2024年年底標普500指數高於摩根大通、瑞銀等所有機構的預測,爲5430點。預計標普500指數季度收入和盈利再過去4個季度將逐步改善。
Mark Matthews 又指,隨着美國經濟走強,以及歐洲和中國釋出積極的週期性訊號,中型股作爲較容易受到週期性影響的股票,亦開始呈現上行趨勢,並具有後來居上的潛力。瑞士寶盛偏好優質中型股,因爲高融資利率將繼續對低質量、高負價的公司構成挑戰。就行業而言,重點關注工業股。
貨幣方面,儘管全球經濟處於週期上升階段,但美國將在較長時期內保持利率高企,因此美元在美國大選前任何時間的走弱將爲短暫現象。利息率走高、減息延緩以及美國經濟的週期性優勢,均推動美元走強。