■業績動向
3. 2025年3月期の業績見通し
サクシード<9256>は2025年3月期の業績について、売上高3,401百万円(前期比5.4%増)、営業利益356百万円(同7.3%増)、経常利益356百万円(同7.2%増)、当期純利益230百万円(同3.1%増)を見込んでいる。引き続き人材投資など先行費用が発生するが、家庭教師事業の回復を中心に増収増益を見込んでいる。
事業セグメント別の業績見通しは、教育人材支援事業では売上高が1,017百万円(前期比3.7%減)、セグメント利益138百万円(同2.5%減)、福祉人材支援事業では売上高が485百万円(同12.0%増)、セグメント利益が94百万円(同7.1%増)、個別指導教室事業では売上高が1,360百万円(同10.4%増)、セグメント利益が281百万円(同8.0%減)、家庭教師事業では売上高が538百万円(同6.5%増)、セグメント利益が59百万円(同19.7%増)と見込んでいる。一時的要因から教育人材支援事業がやや弱気な見方になっているが、家庭教師事業を含め残りの3事業は順調に業績が拡大する予想となっている。
(1) 教育人材支援事業
学校をはじめとした教育現場における人材ニーズは依然として高く、教員の働き方改革に向けた部活動指導員、ALT、プログラミング講師などの外部活用は増加の一途をたどっており、教員業務支援員や学校介助員といった新たな職種の外部活用も始まった。今後も外部活用はますます増加すると想定されているが、特に部活動指導員に関して同社は、より安心安全なサービスを提供していけるよう「部活動コーチング検定」を開始し、受講人数の拡大を目指している。また、今後増加が予想される外国人労働者本人や家族に対する日本語教育については、その重要性から日本語教師の需要が一層高まっており、それに対応すべく同社も体制を強化する。既に東京都足立区とともに外国人労働者の子どもに向けた日本語塾を運営しているが、様々な民間の日本語学校への人材供給も重要な事業になると見込まれる。DXに向けたICT支援員の需要も維持される見込みだが、近年継続的に受注していたICT支援員派遣に関わる大型の入札案件を失注した影響により、減収減益を見込んでいる。ただし、失注分を補完するため期中の応札を強化し、新たな案件による受注拡大を図っている。
(2) 福祉人材支援事業
認定こども園増設の推進やこども誰でも通園制度の策定など子育て支援策が拡充されるなか、保育士の需要が高まることが予想される。また、「小1の壁」問題の解消に向けて、学童支援員の需要も高まると見込まれる。さらに同社は、自治体向けの学校介助員派遣サービスや、放課後等デイサービスに向けた人材サービスの拡大も図っており、福祉人材支援事業では比較的強い売上高の伸びを見込んでいる。
(3) 個別指導教室事業
人口増加エリアへの出店を拡大し、WebページのSEO対策を進めて新規顧客の獲得を強化していく。地域密着の根付いた神奈川県内の出店はもちろん、新たに出店を開始した千葉県など首都圏の他エリアへの出店も進めていく考えだ。出店は、2024年4月に新規開講した柏市の千葉県2号店を含め、3~5店舗を計画している。これにより売上は増加するが、新規校舎の設備費用や運営費用の増加が見込まれるため、利益率については低下するものと想定している。なお、高校の無償化の議論が出ているが、先行している東京都ではその期待が膨らんでおり、そうしたチャンスがあれば無償化で生じる教育資金の余力を積極的に取り込む考えである。
(4) 家庭教師事業
対面型で、効率を重視した広告宣伝や、AO入試や帰国子女、インターナショナルスクールなど多様化するニーズに対応する内部体制の充実を引き続き進めることで、事業全体の業績の回復を見込む。また、オンライン型を着実に増やす一方、内部体制の充実などが軌道に乗れば、対面型についても首都圏、関西圏、中京圏以外への商圏拡大に再チャレンジし、在籍生徒数の拡大を目指す。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 宮田仁光)
■業績動向
3.2025 年3月期的業績預測
成功證券(9256)預計2025年3月的業績爲:營業收入達到34.01億日元(同比增長5.4%),營業利潤達到3.56億日元(同比增長7.3%),經常利潤達到3.56億日元(同比增長7.2%),淨利潤達到2.3億日元(同比增長3.1%)。雖然公司將繼續承擔招聘費用等先期費用,但預計公司將通過家教業務的恢復爲主實現營收增長和盈利增長。
按業務板塊預計:教育人才支援業務的營業收入爲10.17億日元(同比下降3.7%),板塊利潤爲1.38億日元(同比下降2.5%);福利人才支援業務的營業收入爲4.85億日元(同比增長12.0%),板塊利潤爲0.94億日元(同比增長7.1%);家庭教師業務預計營業收入爲5.38億日元(同比增長6.5%),板塊利潤爲0.59億日元(同比增長19.7%);個別指導教室業務預計營業收入爲13.6億日元(同比增長10.4%),板塊利潤爲2.81億日元(同比下降8.0%)。儘管因暫時性原因教育部門的業績前景可能略顯看淡,但其餘三個板塊的業績都有望持續擴張。
(1) 教育人材支援事業:
各類教育機構對人才的需求仍然很高,因此外部人員的利用,如俱樂部教練、ALT、編程講師等,一直在增加,同時也開始了外部人員的利用,如教育員工和學校助理員等新職業。外部人員的利用預計將不斷增加,但對於俱樂部教練,成功證券將啓動“俱樂部教練培訓認證”,以提供更加安心、安全的服務,並致力於擴大培訓人數。此外,對於日語教育,預計教師的需求會進一步增加,以應對外國勞動力及其家庭預計將增加的需求,成功證券也加強了自己的體制。雖然該公司已經與東京都足立區共同運營日語塾,爲外國勞動力的子女提供教育,但爲各種各樣的私立日語學校提高人員供應也被視爲一項重要的業務。雖然需要ICT支援員來支持DX,但近年來,由於失去了涉及ICT支援員派遣的大型投標項目,預計收入和收益將下降。但成功公司正在增強中期標書,併爲拓展新項目進行招標,旨在補充損失的銷售額。
(2) 福利人材支援業務:
隨着擴大認定兒童教育的推進以及繪製所有兒童就學計劃的制定,預計保育員的需求將增加。此外,隨着“小一的門檻”問題的解決,學童支援員的需求也將增加。此外,該公司還計劃擴大向自治體提供學校助理派遣服務和向放學後等服務提供人員服務的業務,並預計在福利人才支援業務中,營業收入增長率較高。
(3) 個別指導課室業務:
該公司將擴大向人口增加地區的門店出售,並推進Web頁面的SEO對策以加強新客戶的獲取。在川崎市內扎根的業務不僅限於出售,而且該公司計劃在首都以外的其他區域開設門店,包括在千葉縣柏市新開發的第二家門店。目前計劃開設3-5家門店。雖然這將增加銷售額,但新學校的設施費用和經營成本的增加將導致利潤率下降。此外,雖然關於高中無償化的討論已經出現,但在先行的東京都,對此期望正在膨脹,如果有機會,該公司會積極吸納由無償化教育賺取的資金餘額。
(4) 家庭教師業務:
成功公司通過面對面以及效率爲重點的廣告傳播,以及增強內部結構以適應多樣化的需求(如AO入學考試、歸國子女、國際學校等),繼續促進業務整體業績的恢復。此外,儘管該公司正在成功地擴大在線服務,但一旦內部結構得到改善,將重新挑戰除首都圈、近畿圈和中京圈以外的商業圈,以期擴大已註冊學生的數量。
(作者:華富證券客座分析師宮田仁光)