■今後の業績見通し
1. 2025年3月期の業績見通し
いい生活<3796>の2025年3月期の期初予想は、売上高で前期比11.1%増の3,119百万円、営業利益で同43.2%減の100百万円、経常利益は同52.4%減の99百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は同54.1%減の67百万円とした。
2025年3月期における業績予想は、着実な成長が見込まれている。2024年3月期から仕掛かっていた大型案件は上期中に完了し、稼働開始が予定されており、これに伴う売上計上が期待される。新規顧客の獲得と既存顧客へのクロスセルやアップセルにより、約11%の売上成長が見込まれている。特にエンタープライズ顧客のSaaSシフトが加速しており、賃貸管理SaaS案件の積み上げと導入支援ニーズの堅調さが成長を支えている。さらに、2026年3月期においても10%超の売上成長が見込まれており、持続的な成長が予測されている。2026年3月期稼働向けの受注活動も開始しており、導入支援系の受注残も堅調に推移している。
持続的成長に向けて、同社は人的資本への投資を継続している。必要な人材の獲得およびリテンションを図るために、グループ全体で平均10%超の給与水準引き上げを実現した。さらに、プロダクト開発・改善のペースを加速させ、ラインナップ拡充のために開発チームを増員している。また、売買向けSaaSの強化やエンタープライズ顧客にニーズのある建物管理・工事管理機能などの新プロダクト投入準備も加速している。セールスおよび導入支援コンサルティング部門を増員し、エンタープライズ顧客のSaaSシフトに対応するための体制を強化している。特に、提案から稼働までを担う部門に重点的に配置を行い、スムーズな導入支援を提供している。一方で、期ずれした案件の仕掛品の費用計上が今期に行われるため、一時的な費用増加が予想されるが、売上と費用は2025年3月期に計上される見込みであるため、財務面での影響は限定的である。総じて、2025年3月期の業績予想は、エンタープライズ顧客のSaaSシフトの加速と新規プロダクト投入による売上成長が期待され、持続的な成長に向けた戦略が着実に進行していることが伺える。
2. 2025年3月期の基本方針・成長戦略
2025年3月期における同社の基本方針と成長戦略は、大手企業へのSaaS導入推進と唯一無二のポジショニングを活かしたSaaSシフト支援に焦点を当てている。特に、インボイス制度や電子帳簿保存法などの法改正に適切に対応し、大手企業のカスタマイズ志向に応えるためのSaaS導入に注力している。同社は、不動産賃貸管理および賃貸募集業務を一元管理できるSaaSオンリーのシステムを提供する唯一の上場企業として、その独自のポジショニングを活かしている。これにより、エンタープライズ顧客のSaaSシフトを支援し、業務の効率化と法令遵守を実現する。「いい生活Square」プラットフォームを通じて、不動産会社を無料ユーザーとして獲得し、物件供給力の高い大手賃貸管理会社を顧客化することで業者間流通を拡大している。特に、「いい生活賃貸クラウド 物件広告」や「いい生活賃貸クラウド 営業支援」を推進し、仲介側ユーザーにエントリーしやすいサービスを提供している。2024年3月時点で約19,000社が「いい生活Square」に登録済みであり、これが今後の成長の基盤となっている。さらに、連携サービスの拡大にも力を入れており、ウェブ会議や汎用性ある電子契約ツールの販売代理を通じて導入を増やしている。これにより、従量課金をビルトインし、安定した収益を確保している。データ保存ツールもラインナップに加え、ワンストップサービスの提供を加速している。
これらの戦略により、同社は持続的な成長を目指し、業界内での競争力を強化している。大手企業の高機能ニーズに応えるとともに、中小企業にもスケーラブルなSaaSソリューションを提供することで、市場シェアを拡大し続ける方針だ。弊社では、法改正に対応する柔軟なシステム提供と連携サービスの拡充が、同社の成長を後押しする要因となると見ている。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 中山博詞)
■未來業績展望
2025年3月期的業績預測
截至2025年3月的期初預計,iLiv的營業額將增長11.1%至3,119百萬元,營業利潤將同比下降43.2%至100百萬元,經常性利潤將同比下降52.4%至99百萬元,淨利潤將同比下降54.1%至67百萬元,股東淨利潤降幅爲同比54.1%至67百萬元。
預計2025年3月份的業績表現將穩健增長。大型項目自2024年3月開始已啓動,在上半年完成,並計劃啓動,預期會帶來收入提升。通過獲取新客戶和爲現有客戶提供跨銷售和提升銷售等服務,預計銷售額將增長約11%。特別是企業客戶的SaaS轉型正在加速進行,目前租賃管理SaaS項目的積累和新實施需求支持了其業務增長。此外,預計在2026年3月份也將有超過10%的銷售增長,持續增長可預見。此外,向2026年3月期提供服務的訂單處理也已開始,並且支持實施的訂單現在也正在穩步增長。
爲了實現持續發展,該公司將繼續投資於人才資源。爲了獲得所需人才並保留人才,全集團實現了平均超過10%的薪酬水平上漲。此外,爲了加快產品開發和改進速度,該公司也在擴大開發團隊以增加產品的種類。此外,該公司還加強了銷售和支持諮詢部門,並正在增加企業客戶的SaaS轉型。特別是,它着重配置由提案到實施的部門,以提供順暢的實施支持。同時,由於期望在本期計入拖欠案件的成本費用,因此預計會出現暫時性的費用增加,但由於銷售和費用預計將在2025年3月計入,因此會限制對財務的影響。總之,2025年3月的業績預計將實現企業客戶的SaaS轉型,銷售額將增長並且該公司的戰略將按計劃穩步進行。
2.2025年3月期的基本方針與成長戰略
該公司的基本方針和成長戰略是專注於推進大型企業SaaS的推廣和利用唯一無二的定位支持SaaS的轉型。特別是,該公司已適當應對諸如發票制度和電子簿記保存法等法律改革,並致力於向滿足大型企業客戶定製需求的SaaS轉型。iLiv是僅有的一家提供SaaS-only管理房地產租賃和招商業務的上市公司,其獨特的定位得到了充分利用。通過這種方式,iLiv支持企業客戶的SaaS轉型,並實現了業務效率和法律遵從性。通過“iLive Square”平台,可以作爲免費用戶獲得房地產公司,並實現增加高物業供應力度的大型房地產管理公司的客戶。特別是,通過推進“iLive rent cloud property advertising”和“iLive rent cloud business support”等,提供易於讓中介端用戶使用的服務。截至2024年3月,約有19,000家公司已註冊爲“iLive Square”,這爲未來的增長奠定了基礎。此外,該公司還通過擴大協作服務的深入發展,增加了網絡會議和普適的電子合同工具等服務的銷售代理,以增加其採用。此外,還增加了數據保存工具並擴大其尺寸,實現了一站式服務。
通過這些策略,該公司旨在實現可持續發展並增強其在行業內的競爭力。該公司不僅迎合了大型企業的高性能需求,還提供可擴展的SaaS解決方案,從而繼續擴大市場份額的政策。我們認爲,彈性系統提供對法律改革的反應和擴展協作服務將成爲推動公司增長的要素。
(撰寫:FISCO資深分析師中山博詞)