智通財經APP獲悉，國信證券發佈研報稱，目前地產影響壓力仍存，建材板塊整體仍處於底部緩慢修復階段，但隨着風險進一步釋放，底部持續夯實，同時優質企業持續領先，整體展現出較強經營韌性，經營質量亦進一步提升，憑藉渠道變革、產品品類和區域佈局的擴張優化，競爭優勢有望持續凸顯，供給出清也將帶來格局進一步優化，中長期受益集中度持續提升。
近期地產政策持續落地，市場情緒略有好轉，當前基本面與估值處相對底部。本輪地產政策態度堅決，後續支持政策仍有望加碼，持續關注政策落地效果和預期修復下優質建材龍頭及部分超跌個股投資機會，推薦堅朗五金(002791.SZ)等;同時週期建材關注底部盈利預期有望改善的龍頭標的，推薦華新水泥(600801.SH)等;其他細分領域關注專業照明領域龍頭企業海洋王(002724.SZ)、鋼結構製造商龍頭鴻路鋼構(002541.SZ)。
國信證券主要觀點如下：
地產政策持續釋放，效果仍待顯現，市場情緒略有提漲。
6 月 25 日，中國人民銀行貨幣政策委員會召開 2024 年第二季度例會，會議指出要充分認識房地產市場供求關係的新變化、順應人民群衆對優質住房的新期待，着力推動已出臺金融政策措施落地見效，促進房地產市場平穩健康發展。加大對“市場+保障”的住房供應體系的金融支持力度，推動加快構建房地產發展新模式。
6 月 26 日，北京市住建委等多部門聯合下發通知，出臺一系列房地產調控措施，調整後首套房貸最低首付比例爲 20%，首套房商貸利率下限爲 LPR減 45 個點子，目前爲 3.5%，對於二套房，五環以內的最低首付款比例爲 35%，貸款利率下限爲 LPR 減 5 個點子，五環以外的最低首付款比例爲 30%，貸款利率下限爲 LPR 減 25 個點子。
重點板塊數據跟蹤：水泥價格由漲轉跌，浮法玻璃價格降幅擴大，粗紗價格趨穩
1)水泥：本週全國 P.O42.5 高標水泥平均價爲 390.5 元/噸，環比-0.59%，同比+2.09%，庫容比爲 66.4%，環比+2.6pct，同比-11.9pct。六月底，受傳統淡季因素，以及局部地區出現階段性暴雨天氣，國內水泥市場需求環比明顯減弱，全國重點地區水泥企業平均出貨率環比下降 2 個百分點。價格方面，本週僅廣東地區水泥企業爲提升盈利，價格再次實現上漲;而上海、江蘇、安徽、福建和江西等多地受大範圍降雨天氣影響，庫存增加明顯，導致價格回落。
2)玻璃：浮法玻璃市場供需矛盾明顯，價格持續下移，本週玻璃現貨主流市場均價 1658.99 元/噸，環比-1.7%，重點省份庫存爲 5479 萬重量箱，環比+3.28%;光伏玻璃整體交投欠佳，庫存緩增，本週 2.0mm 鍍膜面板主流訂單價格 15.5-16 元/平方米，環比持平，3.2mm 鍍膜主流訂單價格 24.5 元/平方米，環比持平，庫存天數約 29.39 天，環比+1.72%;
3)玻纖：無鹼粗紗市場價格偏穩運行，下游適當提貨，當前仍處去社庫階段，中長期價格或承壓。本週國內 2400tex 無鹼纏繞直接紗主流報價3800-4000 元/噸不等，全國均價 3844.25 元/噸，環比持平;電子紗暫穩出貨，中長期價格仍有提漲預期，本週電子紗 G75 主流報價 8800-9300 元/噸，環比持平，電子布 3.8-4.0 元/米，環比持平。
風險提示：
政策落地低於預期;成本上漲超預期;供給超預期。