國信證券認爲，地產板塊經歷大幅回調後，已擠出了之前的過高預期。
智通財經APP獲悉，國信證券發佈研究報告稱，各地陸續放鬆限購限貸政策後，6月地產銷售數據確有起色。儘管改善的幅度和持續性有分歧，但有改善是市場的共識。雖然目前仍無法判斷新房價格何時能止跌，難以給出房企資產的真實價值，但市場對新房價格下跌已做好較充分準備。該行認爲地產板塊經歷大幅回調後，已擠出了之前的過高預期。該行維持對市場“上有頂下有底”的判斷，地產股仍具備博弈機會。個股推薦：華潤置地(01109)、濱江集團(002244.SZ)、中國海外發展(00688)、龍湖集團(00960)。
2024.6.24-2024.6.30期間，房地產板塊14只個股上漲，93只個股下跌，3只個股持平，佔比分別爲13%、85%、3%。房地產指數(中信)下跌4.8%，滬深300指數下跌0.97%，房地產板塊跑輸滬深300指數3.83個百分點，位居所有行業第29位(即倒數第一)。近一個月，房地產指數(中信)下跌15.23%，滬深300指數下跌4.2%，房地產板塊跑輸滬深300指數11.03個百分點。近半年來，房地產指數(中信)下跌18.08%，滬深300指數上漲3.76%，房地產板塊跑輸滬深300指數21.84個百分點。
新房方面，成交季末持續衝量。從日頻跟蹤來看，2024年6月30日，30城新建商品房7天移動平均成交面積同比-8%;其中，一線城市、二線城市、三線城市新建商品房7天移動平均成交面積同比分別爲-7%、-16%、+19%。截至2024年6月30日，30城新建商品房當年累計成交4603萬㎡，同比-37%;其中，一線城市、二線城市、三線城市新建商品房成交面積累計同比分別爲-32%、-40%、-37%。
二手房方面，成交同比持續改善。從日頻跟蹤來看，2024年6月30日，18城二手住宅7天移動平均成交套數同比爲+22%;其中，一線城市、二線城市、三線城市二手住宅7天移動平均成交套數同比分別爲+46%、+14%、+11%。截至2024年6月30日，18城二手住宅當年累計成交35.6萬套，同比-10%;其中，一線城市、二線城市、三線城市二手住宅當年成交套數累計同比分別爲-4%、-12%、-13%。
行業政策要聞：2024.6.24-2024.6.30期間，房地產行業政策要聞主要包括：1)北京出臺樓市新政，調降購房首付比例及房貸利率;對本市戶籍二孩及以上的多子女家庭，購買第二套住房的，在個人住房貸款中認定爲首套住房。2)江蘇蘇州買房即落戶。
風險提示：1)政策落地效果及後續推出強度不及預期;2)外部環境變化等因素致行業基本面超預期下行;3)房企信用風險事件超預期衝擊。