■大型株主導の地合いで売買代金は伸び悩み
今週の新興市場は下落。同時期の騰落率は、日経平均が+3.36%だったのに対して、グロース市場指数は-0.56%、グロース市場250指数は-0.57%と新興市場はプライム市場に圧倒される展開となった。引き続きプライム市場の金融株や精密機器銘柄などに資金が向かい、7月4日に日経平均、TOPIXはそろって史上最高値を更新。プライム市場の時価総額も史上初めて1000兆円に乗せるなど大型株主導の地合いとなったことから、グロース市場の売買代金は伸び悩み、相場のけん引役だったサンバイオ<4592>などバイオ株もまちまち。新興市場は物色の蚊帳の外となった。
時価総額上位銘柄では、上場来高値を更新していたインテグラル<5842>が利益確定売りに押されたほか、ispace<9348>、セーフィー<4375>もさえない。一方、GENDA<9166>が上場来高値を更新したほか、証券会社のポジティブなレポートを材料に弁護士ドットコム<6027>が大幅高となった。このほか、23年12月期有価証券報告書提出遅延が引き続きネガティブ視されたENECHANGE<4169>がきつい下げとなった。一方、3月に連結子会社化したマガシークの進捗が好感されてジェイドグループ<3558>が買われた。
■仕切り直しの展開に期待
来週の新興市場は、短期的な上昇に対する利益確定売りをこなしたことなどから、しっかりとした地合いとなりそうだ。来週のプライム市場では上場投資信託(ETF)の決算に絡んだ売りが1兆円超入るとの見通し。ある程度、市場では織り込まれているとの見方だが、今週大幅高したこともあり心理的な重しとなろう。
その分、新興市場に循環的な物色が向かう可能性がある。今週前半にかけて、新興市場は利益確定の流れがやや強まっていたことから仕切り直しの展開に期待したい。グロース市場指数、グロース市場250指数ともに75日移動平均線にいったんは跳ね返されたが、再度、この水準突破を試す展開を迎えている。25日移動平均線が上向いていることから5月30日の年初来安値を起点とした反発は継続。足元しぼんでいた売買代金が再び増加すれば、上を意識した上昇は強まると考える。コンスタントに2000億円前後の売買代金ができる地合いとなれば投資家のモメンタムも強気となろう。
年初来安値圏からの戻りを試した6月相場の柱はサンバイオ、クオリプス<4894>などバイオ関連銘柄だったが、今週のサンバイオは信用規制が入ったこともあり、週間ベースでは24%の下落となった。いったんは短期リバウンドを見せるかもしれないが、信用規制が解除されない限り売買代金を伴った上昇は厳しいところだ。来週はGENDAや弁護士ドットコムなど時価総額が大きくしっかりとした動きを見せている銘柄に関心が向かおう。
また、来週は新規株式公開(IPO)が予定されていないことから、投資家の物色は直近IPOに向かうと想定する。初値近辺まで調整した豆蔵デジタルHD<202A>や、今週上場来高値を取ったChordia Therapeutics<190A>、4月の上場来高値に迫っているダイブ<151A>あたりは関心を高めたいところだ。
■由於大股主導的情況,交易價格低迷
新興市場本週下跌。至於同期的漲跌率,日經平均指數爲+3.36%,而增長市場指數爲-0.56%,增長市場250指數爲-0.57%,新興市場被主要市場壓倒。資金繼續流向主要市場金融股和精密設備股等,日經平均指數和東證指數均在7月4日創下歷史新高。由於主要市場的總市值也在歷史上首次達到1000萬億日元,成長型市場的交易價格低迷,推動市場價格的Sun Bio<4592>等生物科技股也漲跌互現。新興市場不再是購物的蚊帳。
在市值最高的股票中,自上市以來一直刷新高價的Integral <5842>已被推向盈利銷售,甚至沒有ISPACE<9348>或SAFE<4375>。同時,GENDA <9166>更新了上市以來的最高價格,根據證券公司的積極報告,lawyer.com<6027>也大幅上漲。此外,ENECHANGE(4169)大幅下跌,該公司延遲提交截至12月23日的財年的證券報告,仍被視爲負面看法。同時,3月成爲合併子公司的Magasek的進展受到好評,翡翠集團<3558>被收購。
■對再分區發展的期望
下週新興市場可能處於穩健地位,因爲它們進行了獲利回吐銷售以應對短期增長等。預計下週主要市場與交易所交易基金(ETF)結算相關的銷售額將超過1萬億日元。有人認爲,它在某種程度上已被市場考慮在內,但由於本週大幅上漲,這將是一種心理負擔。
因此,週期性購物有可能轉向新興市場。由於新興市場的盈利決定趨勢在本週上半周略有加強,因此我想期待再分配的發展。成長市場指數和增長市場250指數都曾反彈至75天移動平均線,但它們再次經歷了突破這一水平的考驗。由於第25條移動平均線向上移動,從5月30日的年初至今低點開始的反彈仍在繼續。如果目前停滯不前的交易價格再次上漲,我認爲上漲趨勢將加劇。如果交易價格可以持續達到約2000億日元,那麼投資者的勢頭也將是看漲的。
6月市場的支柱是生物技術相關股票,例如SunBio和Qualypse(4894)等,但本週的Sun Bio也有信貸限制,因此每週下跌24%。它可能會出現一次短期反彈,但除非取消信貸限制,否則伴隨交易價格的上漲將非常嚴重。下週,讓我們把注意力轉向市值大、波動穩定的股票,例如GENDA和lawyer.com。
此外,由於下週不計劃進行首次公開募股(IPO),因此可以假設尋找投資者的工作將轉向即將舉行的首次公開募股。我想提高人們對調整至初始價格左右的Mamegura Digital HD <202A>、創下本週上市以來高價的Chordia Therapeutics<190A>以及接近4月份上市價格最高的Dive <151A>的興趣。