掃地機主流品牌銷量份額相互趨近，競爭日益激烈;產品突破性創新減少，行業均價有所回升;全能款產品穩居主流地位，單機款產品份額進一步萎縮。
智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研報認爲，掃地機量價齊升，洗地機以價換量。掃地機主流品牌銷量份額相互趨近，競爭日益激烈;產品突破性創新減少，行業均價有所回升;全能款產品穩居主流地位，單機款產品份額進一步萎縮。洗地機添可仍處頭部地位，中部品牌競爭格局有所變化。此外，進入門檻較低，競爭加劇後行業均價下行明顯。該團隊認爲新品推出，國內外同時發力下石頭市場份額有望持續提升;雙品牌驅動，掃地機產品逐漸補齊空缺價格帶後科沃斯表現預計將有所回升。
清潔電器2024半年度總結：(1)掃地機:量價齊升，科沃斯、石頭仍處領先地位。截至2024年6月23日，掃地機品類銷額同比+31%，銷量同比+25%。據奧維雲網數據，今年以來掃地機線上、線下銷量分別實現157萬、5.5萬臺，同比+25%、+62%。行業線上均價3330元，同比+3.8%，線下均價4606元，同比+8.5%，呈現量價齊升趨勢。市場份額方面，科沃斯、石頭處於領先地位，線上銷額市佔率達25.2%、24.9%，同比-12pct、-1.1pct。分品牌表現看，石頭線上銷額、銷量增速與大盤持平，科沃斯銷額、銷量均出現下滑，追覓、雲鯨實現高增速，追覓線上銷額、銷量增速分別達+102%、+92%;雲鯨銷額、銷量增速分別爲+84%、+86%。從價格段看，3500-4000元、大於5000元產品的銷量份額提升明顯，各品牌主要暢銷機型如雲鯨J4、科沃斯T30PRO以及石頭P10S PRO均處於3500-4000元價格段。(2)洗地機：行業競爭激烈，呈現以價換量趨勢。截至2024年6月23日，洗地機品類銷額同比+13%，銷量同比+39%。據奧維雲網數據，今年以來洗地機線上、線下銷量分別實現168.9萬臺(YoY+39%)、9.0萬臺(YoY+27%)。線上均價2122元，同比-19%，線下均價3118元，同比-9%，呈現以價換量趨勢。市場份額方面，添可維持優勢地位，追覓市佔率有所提升。根據奧維雲網數據，今年以來添可線上銷額、銷量市佔率達到43.8%、41.1%，同比-4.3pct、-0.9pct;追覓線上銷額、銷量市佔率達20.8%、18.0%，同比+4.9pct、+4.0pct。分品牌表現看，添可銷額增速趨緩，追覓增速表現出色。從價格段來看，整體降價趨勢明顯，價格小於2000元的產品份額由23年同期的28%升至現在的53%，高端機型份額縮水嚴重。添可的芙萬2.0PRO LED C、芙萬STRETCH系列、追覓H20PRO成爲線上暢銷機型，芙萬2.0PRO LED C線上銷量累計達20萬臺，成爲線上暢銷TOP1，該產品處於小於2000元價格段，印證了該價格段份額出現大幅提升。
行業發展趨勢：(1)掃地機：第一，主流品牌銷量份額相互趨近，競爭日益激烈;第二，產品突破性創新減少，行業均價有所回升;第三，全能款產品穩居主流地位，單機款產品份額進一步萎縮。(2)洗地機：第一，添可仍處頭部地位，中部品牌競爭格局有所變化;第二，洗地機進入門檻較低，競爭加劇後行業均價下行明顯;第三，單機款產品處於主流地位，基站款份額下降。
投資建議：新品推出，國內外同時發力下石頭市場份額有望持續提升;雙品牌驅動，掃地機產品逐漸補齊空缺價格帶後科沃斯表現預計將有所回升。基於此，廣發證券建議關注清潔電器龍頭：石頭科技、科沃斯。
風險提示：清潔電器行業競爭加劇，掃地機、洗地機滲透率不及預期，匯率大幅波動。