■業績動向
2. 部門別・地域別動向
サンワテクノス<8137>は売上高について、取扱商品別に電機・電子・機械の3部門に分けて内訳を開示しているほか、地域別セグメント情報として売上高及び営業利益を開示している。
(1) 部門別売上高の動向
電機部門の主な商材は、サーボモータやモーションコントローラ、インバータ、マシンコントローラ、パワーコンディショナなどが挙げられ、主に安川電機<6506>の製品を取り扱っている。主要顧客としてはSCREENホールディングス<7735>、KOKUSAI ELECTRIC<6525>、パナソニックホールディングス<6752>、ニコン<7731>、ダイフク<6383>などが挙げられる。売上高は、半導体製造装置業界向けの電機品(サーボモータ等)やマウンター業界向けの電機品(リニアモータ等)、太陽光関連業界向けの制御機器(パワーコンディショナ等)の販売が減少し、前期比1.3%減の33,350百万円となった。特に、第4四半期に関しては前年同期比25.8%減の5,832百万円と3年前の水準まで落ち込んだ。
電子部門の主な商材は、コンデンサやコネクタ、リレー、スイッチなどの一般電子部品のほか、ファンモーターやステッピングモーター、LED、電源装置など多岐にわたっている。主要顧客としてはデンソー<6902>、安川電機、三菱電機<6503>、オムロン<6645>、富士電機<6504>などが挙げられる。売上高は、FA業界向けの電子部品(コネクタ、端子台等)及び電子機器(産業用ボード等)の販売が減少したほか、半導体製造装置業界向けの電子部品(コネクタ等)及び電子機器(産業用PC等)、自動車関連業界向けの電子部品(車載カメラ)の販売が減少し、同13.4%減の117,449百万円と3期ぶりの減収となった。
機械部門の主な商材は、安川電機のロボットのほか搬送装置や減速機などが挙げられる。主要顧客はデンソーやSUBARU<7270>、富士フイルムホールディングス<4901>、AGC<5201>、SUMCO<3436>などが挙げられる。売上高は、半導体製造装置業界向け搬送装置(ウエハソータ等)の販売が減少したものの、自動車関連業界向け設備機器(組立装置)の販売が増加したことにより同31.7%増の15,338百万円となり、2期連続で過去最高売上を更新した。
(2) セグメント別売上高・利益動向
日本の売上高は前期比14.3%減の114,550百万円、営業利益は同32.0%減の3,638百万円となった。FA業界向けの電子部品(コネクタ・端子台等)や電子機器(産業用ボード等)、半導体製造装置業界向けの搬送装置(サーボモータ等)、マウンター業界向けの電機品(リニアモータ等)の販売が減少し、減収減益要因となった。
アジアの売上高は前期比4.9%減の61,194百万円、営業利益は同9.2%減の2,344百万円となった。中国における太陽光関連業界向け電機品(サーボモータ等)の販売が増加したものの、FA業界向けの電子部品(コネクタ、LCD等)及び電子機器(産業用ボード等)の販売が減少したほか、FA業界向け及び半導体製造装置業界向けの電子機器(産業用PC等)の販売が減少した。なお、アジア向けのうち約8割を占める中国向けは太陽光関連業界向けがけん引して若干の増収となったが、その他アジア向けが2割強の減収になったと見られる。なお、中国については米中貿易摩擦により外資系企業が生産拠点を東南アジアやインドに移管する動きが出始めており、同社も顧客先の動きに対応すべく、2023年9月にインド(ベンガルール市)に現地法人を設立し、業務を開始した。インド政府は自動車産業だけでなく、半導体などエレクトロニクス産業も自国内で育成する方針を明らかにしており、今後現地での電機品や電子部品、設備機器等の需要を取り込むことにしている。
欧米の売上高は前期比2.0%減の6,970百万円、営業利益は147百万円となった(前年同期は営業損失48百万円)。売上高はアミューズメント関連業界向けの電子部品(電源等)や自動車関連業界向けの設備機器(ロボット等)の販売が減少した。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■業績趨勢
2。按行業和地區劃分的趨勢
Sanwa Technos(8137)除了將銷售額分爲3個電氣/電子/機械部門來披露銷售明細外,還將銷售額和營業利潤作爲區域細分市場信息披露。
(1) 各部門的銷售趨勢
電子部門的主要產品包括伺服電機、運動控制器、逆變器、機器控制器、功率調節器等,它們主要經營安川電機<6506>產品。主要客戶包括SCREEN Holdings<7735>、國際電氣<6525>、松下控股<6752>、尼康 <7731> 和大福 <6383>。銷售額較上一財年下降了1.3%,至333.5億日元,這是由於半導體制造設備行業的電氣產品(伺服電機等)、貼片機行業的電氣產品(直線電機等)以及太陽能相關行業的控制設備(功率調節器等)的銷售額減少。特別是,在第四季度,它比去年同期下降了25.8%,至58.32億日元,跌至三年前的水平。
除了電容器、連接器、繼電器和開關等通用電子元件外,電子部門的主要產品涵蓋了廣泛的主題,例如風扇電機、步進電機、LED 和電源。主要客戶包括電裝(6902)、安川電機、三菱電機(6503)、歐姆龍(6645)和富士電機(6504)。在銷售方面,FA行業的電子元器件(連接器、接線板等)和電子設備(工業板等)的銷售額下降,半導體制造設備行業的電子元件(連接器等)和電子設備(工業電腦等)以及汽車相關行業的電子元件(車載攝像頭)的銷售額三年來首次下降13.4%,至1174.49億日元。
除安川電機機器人外,機械部門的主要產品還包括運輸設備、減速器等,主要客戶包括電裝、斯巴魯(7270)、富士膠片控股(4901)、AGC(5201)和SUMCO(3436)。儘管半導體制造設備行業的運輸設備(晶圓分揀機等)的銷售額有所下降,但由於汽車相關行業的設備(組裝設備)的銷售額增加,銷售額較同期增長了31.7%,達到153.38億日元,連續兩個季度打破了歷史新高的銷售額。
(2) 各細分市場的銷售和利潤趨勢
日本的銷售額較上一財年下降了14.3%,至1145.5億日元,營業利潤下降了32.0%,至36.38億日元。FA行業的電子元器件(連接器、接線盒等)和電子設備(工業板等)、半導體制造設備行業的運輸設備(伺服電機等)和貼片機行業的電氣產品(線性馬達等)的銷售下降,這是銷售額和利潤下降的一個因素。
亞洲的銷售額較上一財年下降了4.9%,至611.94億日元,營業利潤較同期下降9.2%,至23.44億日元。儘管中國太陽能相關行業的電氣產品(伺服電機等)的銷售有所增加,但FA行業的電子元器件(連接器、液晶顯示器等)和電子設備(工業板等)的銷售下降,FA行業和半導體制造設備行業的電子設備(工業電腦等)的銷售下降。此外,對佔亞洲市場約80%的中國的銷售由太陽能相關行業帶動,處於領先地位,但亞洲其他市場的銷售額預計將下降20%以上。此外,就中國而言,由於中美貿易摩擦,外國附屬公司已開始向東南亞和印度轉移生產基地,該公司還於2023/9年在印度(班加羅爾市)成立了當地子公司以應對客戶流動並開始運營。印度政府已經明確了一項政策,不僅要發展汽車工業,還要在本國發展半導體等電子產業,並計劃在未來捕捉當地對電氣產品、電子元器件、設備等的需求。
歐洲和美國的銷售額較上一財年下降了2.0%,至69.70億日元,營業利潤爲1.47億日元(去年同期的營業虧損爲4,800萬日元)。在銷售方面,娛樂相關行業的電子元器件(電源等)和汽車相關行業的設備(機器人等)的銷售額有所下降。
(作者:FISCO 客座分析師佐藤喬)