金吾财讯 | 方正证券发研报指，中国生物制药(01177)的自研+BD布局四大重点方向，全面转型创新进入收获期。公司积极探索肿瘤、肝病、呼吸、外科/疼痛四大重点创新领域，技术布局丰富、临床速度加快，实现了创新产品收入的快速增长。
该行预计公司2024-2026年营收分别为297.27、335.77、384.27亿元人民币，同比增速分别为12.7%、12.95%、14.44%，归母净利润为39.11(含出售正大青岛的一次性收益)、32.27、40.29亿元人民币，同比增速分别为67.72%、-17.49%、24.85%，对应当前股价PE分别为21.62、26.20、20.99倍，考虑到公司创新药板块上市产品安罗替尼联用潜力持续兑现、升白药开始放量、在研管线梯队建设完成；仿制药板块集采影响基本出清、依维莫司片、利马前素片等首仿产品仍有增长潜力；海外优质标的有望于2025年开始为公司提供收入，该行持续看好公司创新赋能以及国际化拓展趋势。首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。
金吾財訊 | 方正證券發研報指，中國生物製藥(01177)的自研+BD佈局四大重點方向，全面轉型創新進入收穫期。公司積極探索腫瘤、肝病、呼吸、外科/疼痛四大重點創新領域，技術佈局豐富、臨床速度加快，實現了創新產品收入的快速增長。
該行預計公司2024-2026年營收分別爲297.27、335.77、384.27億元人民幣，同比增速分別爲12.7%、12.95%、14.44%，歸母淨利潤爲39.11(含出售正大青島的一次性收益)、32.27、40.29億元人民幣，同比增速分別爲67.72%、-17.49%、24.85%，對應當前股價PE分別爲21.62、26.20、20.99倍，考慮到公司創新藥板塊上市產品安羅替尼聯用潛力持續兌現、升白藥開始放量、在研管線梯隊建設完成；仿製藥板塊集採影響基本出清、依維莫司片、利馬前素片等首仿產品仍有增長潛力；海外優質標的有望於2025年開始爲公司提供收入，該行持續看好公司創新賦能以及國際化拓展趨勢。首次覆蓋，給予“強烈推薦”評級。
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