政策利好往往是交通信息化板塊行情的核心驅動力，2024H1 期間，相繼出臺車路雲一體化試點、公路水路交通基礎設施數字化轉型升級兩大政策，且實施週期皆爲 2024-2026 年，有望驅動交通領域投資共振。
智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研報認爲，政策利好往往是交通信息化板塊行情的核心驅動力，2024H1 期間，相繼出臺車路雲一體化試點、公路水路交通基礎設施數字化轉型升級兩大政策，且實施週期皆爲 2024-2026 年，有望驅動交通領域投資共振。產業背景來看，基於車路雲一體化技術推廣高階智駕應用的安全需求是客觀存在的。智慧交通領域數智化解決方案及產品提供商是此次政策的受益方，在汽車產銷景氣度以及智能化投入節奏預期修復的背景下，具備技術領先性和產品競爭力的汽車智能化龍頭將具備長期成長性。
繼續看多交通信息化，24H2 投資有望加速落地。近年走勢復盤來看，政策利好往往是交通信息化板塊行情的核心驅動力，2018 年至今，交通信息化板塊行情主要由 ETC、車路協同及 L3 立法等政策驅動。2024H1 期間，相繼出臺車路雲一體化試點、公路水路交通基礎設施數字化轉型升級兩大政策，且實施週期皆爲 2024-2026 年，有望驅動交通領域投資共振。從產業進展來看：(1)公路交通基礎設施數字化轉型升級有望 24H2 逐步開啓實施，相關上市公司 2025 年有望規模化貢獻業績;(2)結合目前披露的北京、武漢等地車路雲一體化項目進展來看，車路雲一體化相關項目 24Q2-24Q3 有望開啓項目可行性研究、備案、招標等相關舉措，相關公司 2025 年有望規模化貢獻業績。
詳解車路雲一體化：(1)從產業背景來看，安全是自動駕駛發展的基礎，在目前國內主機廠技術及算力條件下，基於車路雲一體化技術推廣高階智駕應用的需求是客觀存在的;(2)從建設內容及市場規模來看，車路雲一體化系統由車輛及其他交通參與者、路側基礎設施、雲控平台、相關支撐平台、通信網等部分構成，根據對車路雲一體化系統架構拆分，結合產業界測算數據，預計 2025/2030 年車路雲感知&邊緣計算等系統市場規模爲 223/4147 億元，屬於規模較大的單一細分市場，此外，2025/2030 年 5G 蜂窩網絡、C-V2X 終端、雲控平台市場空間分別爲 74/391 億元、25/73 億元、23/218 億元。
風險提示。國內汽車價格競爭加劇及銷量波動對相關公司業務的影響;ADAS、高等級智能駕駛域控制器等新產品推廣及滲透不及預期;各類非傳統汽車產業鏈廠商入局，行業競爭加劇;相關產業政策進展不及預期。