（原標題：百望股份在港交所上市：募資淨額約2億元，阿里、復星爲股東）
7月9日，百望股份有限公司（下稱“百望股份”或“百望雲”，HK:06657）在港交所上市。本次上市，百望股份的發行價爲36.00港元/股，擬全球發售926.2萬股份。按此計算，該公司的募資總額約爲3.33億港元，募資淨額約爲2.29億港元，總市值約爲81億港元。
據了解，百望股份已與基石投資者江蘇原力產業投資有限公司（下稱“江蘇原力”）訂立基石投資協議。其中，基石投資者已同意按發售價認購百望股份約2.60億港元可購買數目的發售股份，佔發售比例的77.98%，持股3.20%。
值得一提的是，百望股份在上市首日便跌破發行價，開盤價報32.00港元/股，較IPO發售價下跌11.11%，盤中一度報28.00港元/股，跌幅達到22.22%。截止收盤，百望股份的股價報38.90港元/股，漲幅。
天眼查App信息顯示，百望股份成立於2015年5月，位於北京市海淀區。目前，該公司的註冊資本約爲2.17億元，法定代表人爲陳杰，股東包括陳杰、陳琳等。其中，陳杰也是百望股份的董事長、總經理。
據招股書介紹，百望股份是一家企業數字化解決方案提供商，通過該公司的百望雲平台提供 SaaS財稅數字化及數據驅動的智能解決方案，主要處理各種交易憑證，包括但並不限於發票、收據、單據及其他會計憑證。
截至目前，百望股份暫未實現盈利。2021年、2022年和2023年，該公司的營收分別約爲4.54億元、5.26億元和7.13億元，淨虧損分別約爲4.48億元、1.56億元和3.59億元，經調整淨虧損分別約爲1673.9萬元、7029.5萬元和8341.2萬元。
百望雲在招股書解釋稱，經調整淨虧損增加的原因是，（1）該公司的轉介費及員工成本大幅增加；（2）經營開支（撇除以股份爲基礎的付款開支的影響）增加，原因爲其員工成本隨着員工人數增加而上升。
招股書顯示，百望股份的毛利率呈現持續下滑態勢。報告期內，該公司的毛利分別爲2.16億元、2.14億元和2.82億元，毛利率分別爲47.6%、40.8%和39.6%。其中，2022年的毛利率較2021年下降6.8個百分點，2023年進一步下降1.2個百分點。
貝多財經發現，百望股份的數據驅動的分析服務業務對應的毛利率降幅較爲明顯，尤其是數字精準營銷服務業務。報告期內，該公司數字精準營銷服務業務的毛利率由2021年的50.9%降至2022年的33.5%，2023年微升至35.4%。
按業務結構來看，百望股份的收入主要來自雲化財稅數字化解決方案、數據驅動的分析服務等。報告期內，該公司的雲化財稅數字化解決方案收入分別約爲1.57億元、1.58億元和2.20億元，佔比分別爲34.5%、30.1%和30.8%。
相比之下，百望股份來自數據驅動的分析服務收入分別爲1.79億元、2.64億元和3.52億元，佔比分別爲39.4%、50.1%和49.4%；本地部署財稅數字化解決方案分別約爲1.11億元、9349.1萬元和1.38億元，佔比分別爲24.3%、17.8%和19.4%。
據招股書披露，百望股份的客戶數目保持增長態勢。其中，雲化財稅數字化解決方案的KA客戶及中型市場客戶數目於往績記錄期間普遍上升，主要由於客戶對其解決方案的需求有所增加。
不過，百望股份雲化財稅數字化解決方案的每名客戶平均收入由2021年的1.27萬元減少至2023年的1.04萬元，主要是由於分配給財稅數字化解決方案的整體企業預算減少（主要是KA客戶）。此外，市場競爭加劇導致財稅數字化解決方案的平均價格下降。
本次上市前，陳杰控制百望股份43.22%的投票權。據招股書披露，陳杰直接持股27.10%，由陳杰作爲其普通合夥人控制的寧波修安實益擁有9.23%，由陳杰作爲其普通合夥人控制的天津多盈實益擁有6.89%。
IPO後，陳杰持股25.98%，合計控制百望股份41.44%的投票權。同時，阿里巴巴持股11.39%，旋極信息持股9.50%，復星集團持股5.10%，東方富海持股4.62%，深創投持股3.46%，大衆公用持股3.10%，上海國鑫持股2.46%，玖兆集團持股2.35%，紅正均方持股2.07%。