7月11日,寶信軟件獲開源證券買入評級,近一個月寶信軟件獲得4份研報關注。
研報預計上海市政府推動科技創新、智能車等產業發展,有望給寶信軟件創造良好的高科技研發環境,同時上海推進自動駕駛、智能車的發展有望提升對於寶信軟件上海寶之雲智算中心的需求,從而帶動公司IDC業務逐步復甦。我們維持預計公司2024-2026年歸母淨利潤預測分別爲30.7/40.1/52.9億元。研報認爲,公司國產替代發展分爲“產品端”+“行業端”+“全球化”三條主線;產品端:公司是國內稀缺的擁有自主大型PLC的企業,以大型PLC爲核心逐步深化三電控制系統、工業機器人、AI大模型等國產化產品的佈局,有望打開公司長期成長空間;行業端:從民營鋼鐵企業等開始切入突破,逐步拓展到寶武集團等國營鋼企,後續有望逐步向港口等各大行業逐步擴展;全球化:公司已投產印尼永旺不鏽鋼冷軋項目,並擬設立沙特阿拉伯分公司,同時公司圖靈機器人已在國際舞臺上亮相,從長期來看,公司全球化拓展可期。
風險提示:大型PLC控制系統推廣應用低於預期、寶武併購重組低於預期。