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大行评级|摩根大通:对铝价前景正面看法不变 予中铝目标价6.3港元

大行評級|摩根大通:對鋁價前景正面看法不變 予中鋁目標價6.3港元

格隆匯 ·  07/10 22:52

格隆匯7月11日|摩根大通發表研究報告指,受累於市場對鋁價走勢的擔憂,中國宏橋及中鋁的A股及H股,在昨日(10日)均下跌介乎6%至9%。該行認爲,上述股價調整在很大程度上反映氧化鋁對兩間公司2025財年貢獻下行的風險。並預計每噸鋁價下跌10美元,將導致公司2025財年的盈利下跌2.5%。摩通認爲,鋁價下跌的實際影響或較市場擔憂更少,主要由於鋁產量勝預期,短期鋁價將維持高位;鋁土礦供應愈趨緊張;中國宏橋及中鋁氧化鋁板塊利潤率緩衝相對較高的因素。摩通亦指,對鋁價前景正面看法不變,相信中鋁今年仍有望實現創紀錄的利潤,以及更高的派息表現。同時亦建議投資者在中鋁H股進一步回調時進行吸納。該行予中鋁“增持”評級及目標價6.3港元。

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