大摩发布研究报告称，予长城汽车（02333）“与大市同步”评级，目标价12.2港元。公司发盈喜，料上半年净利润将达到65至73亿人民币，同比增长377%至436%。第二季净利润指引为33至40亿元人民币，高于该行预期的31至33亿元人民币。
报告中称，与第一季相比，第二季业绩有更高质量的增长，因为产品组合带来明显的毛利率提升，例如高毛利率的坦克销售额占总销售额的比例增至22%，第一季为18%；以及海外销售额占比上升至38%，第一季为34%，缓解国内市场持续的定价压力带来的负面影响。
大摩指出，在海外新车型发布和新市场拓展的推动下，出口势头将延续至下半年。虽然该行对俄罗斯市场增长放缓和库存堆积感到担忧，但公司表示海外渠道库存仍保持在1.6至1.8个月的健康水平。
大摩發佈研究報告稱，予長城汽車（02333）“與大市同步”評級，目標價12.2港元。公司發盈喜，料上半年淨利潤將達到65至73億人民幣，同比增長377%至436%。第二季淨利潤指引爲33至40億元人民幣，高於該行預期的31至33億元人民幣。
報告中稱，與第一季相比，第二季業績有更高質量的增長，因爲產品組合帶來明顯的毛利率提升，例如高毛利率的坦克銷售額佔總銷售額的比例增至22%，第一季爲18%；以及海外銷售額佔比上升至38%，第一季爲34%，緩解國內市場持續的定價壓力帶來的負面影響。
大摩指出，在海外新車型發佈和新市場拓展的推動下，出口勢頭將延續至下半年。雖然該行對俄羅斯市場增長放緩和庫存堆積感到擔憂，但公司表示海外渠道庫存仍保持在1.6至1.8個月的健康水平。
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