■成長戦略
3. サステナビリティ経営
サイバートラスト＜4498＞はサステナビリティ経営にも積極的に取り組む方針としている。事業の成長とともに、持続可能な社会の実現に貢献することを基本方針として、DXを支えるトラストサービス推進による安心・安全なデジタル社会の実現、オープンイノベーションによるテクノロジーの発展、レジリエントな組織づくりによる企業成長の実現、省資源・省エネルギー化によるサステナブルな社会への貢献に取り組むとしている。
高収益基盤を評価、成長戦略の進展に注目
4. アナリストの視点
同社は、認証・セキュリティサービスとLinux/OSSサービスの両分野において、ストック収益型のリカーリングサービスが売上の過半を占めるという高収益基盤を確立しており、この点を弊社では高く評価している。さらに、成長分野と位置付ける独自のIoTサービスも順調に拡大している。事業環境で見れば、企業や地方自治体におけるDXやマイナンバーカード活用の進展など、紙ベースの処理から電子化へのシフトに伴って本人確認等におけるセキュリティ面の厳格化ニーズが一段と高まることが予想される。このように同社を取り巻く事業環境は良好であり、高成長牽引サービスと位置付けるiTrust、Linuxサポート、EMLinuxなどリカーリングサービスが順調に拡大することも期待できると弊社では考えている。2024年3月期の業績が一時的要因も影響して期初の会社予想を下回り、現中期経営計画の最終年度となる2025年3月期も当初目標（計画作成時点の目標）に対して未達の見込みとなったが、引き続き成長戦略の進展に注目したい。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 水田雅展）
■增長戰略
3. 可持續經營
CyberTrust＜4498＞致力於積極實施可持續經營方針。隨業務的增長，公司將推動信託服務，支持DX，實現安全可靠的數字社會，發展技術創新，建立彈性組織，致力於節約資源和能源，爲實現可持續社會做貢獻。
高評價公司的高收益基礎設施，注重成長戰略的進展。
4.分析師的觀點。
該公司已經建立了以授權和安全服務、Linux/OSS服務兩個領域的股息收益循環服務爲主導的高利潤基礎設施，我們高度評價這一點。此外，公司獨有的物聯網服務也在順利擴大。在業務環境方面，由於在企業和地方自治體中採用DX和MyNumber card的進展，從紙質處理向電子化的轉變，預計人員確認和安全方面的需求將進一步增加。因此，我們認爲該公司所處的業務環境良好，可以期待High-growth driving services如iTrust、Linux support、EMLinux等循環服務的順利擴大。雖然截至2024年3月期間的業績由於一次性因素影響而低於公司最初預計的目標，而其爲現任期經營計劃的最後一年的2025年3月期的預測也未能達到初期目標（計劃制定時的目標），但我們仍然對公司的增長戰略的進展寄予厚望。
(撰寫: FISCO特約分析師 水田雅展)
