7月11日,恒林股份獲德邦證券買入評級,近一個月恒林股份獲得2份研報關注。
研報預計,公司24-26年營收分別爲104.8/126.0/151.2億元,24-26年EPS分別爲3.56/4.40/5.27元/股。研報認爲,恒林股份作爲辦公傢俱領先企業,持續佈局大家居賽道且自主品牌&跨境電商業務闊步前行。家居零售與批發爲地產後週期,受益於海外經濟修復、補貼政策及20年海運費高漲等催化,美國21年家居需求高漲,進入22年受加息週期及前期高基數影響,傢俱銷售進入庫存消化階段。中國傢俱、家居出海企業有望迎來發展新機遇。同時,公司傳統代工業務有望充分受益,迎來修復。
風險提示:海外需求衰退風險、國際貿易摩擦風險、原材料價格波動風險、人民幣匯率波動及出口退稅政策變動風險、大客戶集中風險、新品類開拓不及預期風險、跨境電商業務發展不及預期。