安信国际发布研究报告称，维持安踏体育（02020）“买入”评级，预测2024-2026年EPS为4.26/4.88/5.46元，目标价115港元。公司作为中国体育用品行业的龙头企业，将优先享受行业发展带来的红利。
安踏主品牌24Q2同比实现高单位数增长，大货和儿童分别实现高单位数和中单位数增长，环比提速。线下同比中单位数增长，电商同比增长20-25%。24H1主品牌同比增长中单位数（接近高单位数）。年初至今目标完成率为100%。库存和折扣保持良好，库销比维持在5以下，整体折扣环比改善1pp。
新品方面，6月发布专为大众打造的慢跑缓震科技平台PG7，搭载PG7科技的安踏旅步和安踏旅途分别售价399/299元，持续巩固大众定位，预计也带动跑步品类快速增长。此外，欧文系列将在下半年开始走量，未来持续带动篮球品类表现。同时，主品牌在顶级商圈推出安踏冠军及ANTASNEAKERVERSE等尖端店型，并在奥莱推出超级安踏店型，持续提升店效。
安信國際發佈研究報告稱，維持安踏體育（02020）“買入”評級，預測2024-2026年EPS爲4.26/4.88/5.46元，目標價115港元。公司作爲中國體育用品行業的龍頭企業，將優先享受行業發展帶來的紅利。
安踏主品牌24Q2同比實現高單位數增長，大貨和兒童分別實現高單位數和中單位數增長，環比提速。線下同比中單位數增長，電商同比增長20-25%。24H1主品牌同比增長中單位數（接近高單位數）。年初至今目標完成率爲100%。庫存和折扣保持良好，庫銷比維持在5以下，整體折扣環比改善1pp。
新品方面，6月發佈專爲大衆打造的慢跑緩震科技平台PG7，搭載PG7科技的安踏旅步和安踏旅途分別售價399/299元，持續鞏固大衆定位，預計也帶動跑步品類快速增長。此外，歐文系列將在下半年開始走量，未來持續帶動籃球品類表現。同時，主品牌在頂級商圈推出安踏冠軍及ANTASNEAKERVERSE等尖端店型，並在奧萊推出超級安踏店型，持續提升店效。
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