■会社概要
1. 会社沿革
ミロク情報サービス<9928>は1977年の創業以来、財務会計を中心とする経営システム・経営情報サービスを提供してきた。創業当初のサービス形態は計算センターでの計算処理サービスであったが、ICTの進化とともにオフコンビジネスからパソコン用パッケージソフトの開発・販売にシフトし、2020年以降はクラウドサービス市場の拡大ともに、クラウド・サブスク型のビジネスモデルへの移行を進めている段階にある。また、事業領域の拡大に向けてM&A戦略も推進しており、直近では2020年に独立系で国内最大級の組織・人事コンサルティングファームである(株)トランストラクチャ、デジタルマーケティング支援やマーケティングプラットフォーム事業を行うトライベック(株)を、また2022年には顧客管理・営業支援システムの開発・導入支援を行う(株)BizMagicを子会社化した。
2. 事業内容
現在の主力事業は、財務・会計をコアとするERP事業(ERPシステムの開発・販売、導入支援サービス、各種保守サービス)で売上高の90%以上を占めており、残りは(株)MJS M&Aパートナーズやトランストラクチャ、トライベック等の子会社が展開する事業領域である。
ERP事業の主な顧客は会計事務所と、その顧問先となる中堅・中小企業である。会計事務所のユーザー数は約8,400事務所と業界シェアで約25%を占め、TKC<9746>や(株)日本デジタル研究所と並ぶ業界大手の一角を占める。中堅・中小企業向けでは約17,000社のユーザーを抱えている。販売ルートは、会計事務所向けがほぼ100%直販となり、中堅・中小企業向けについては9割弱が直販、残りの1割強が代理店経由である。同社の顧客である会計事務所の先には約50万社の顧問先企業があるため、新規顧客の開拓余地は依然大きい。また、会計事務所やWebを通じて小規模事業者向けに簡易な会計ソフトを提供しており、そのユーザー数は8万人強となっている。
3. 関係会社の状況
2024年3月末時点のグループ会社は、連結子会社で10社、持分法適用関連会社で3社の構成である。連結子会社は2002年以降に子会社化した業務用システムの受託開発等を行う(株)エヌ・テー・シー、(株)エム・エス・アイ、リード(株)の3社のほか、2014年以降に設立またはM&Aで子会社化した、コンサルティングやフィンテック分野の事業等を展開する7社である。7社のうち、売上規模の大きい子会社はトライベックで年間30億円弱、次いでトランストラクチャで10億円弱程度と見られる。
持分法適用関連会社は、連結会計システムの開発・販売を手掛けるプライマル(株)、近距離無線通信(NFC)による決済サービスの開発・販売を行う(株)韓国NFC、税理士・会計事務所向けセミナー開催・動画配信サービス等を提供する(株)KACHIELの3社となる。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 佐藤 譲)
■公司概述
1。公司歷史
自1977年成立以來,Miroku信息服務<9928>一直提供以財務會計爲中心的管理系統和管理信息服務。最初的服務形式是計算中心的計算處理服務,但隨着ICT的發展,從辦公計算機業務轉向個人計算機套裝軟件的開發和銷售,從2020年起,隨着雲服務市場的擴大,向雲訂閱型商業模式的過渡正在取得進展。此外,還正在推動併購戰略以擴大業務領域,最近,日本獨立組織和人事諮詢公司Transstructure Co., Ltd. 和提供數字營銷支持和營銷平台業務的Trivec有限公司於2020年成爲子公司,開發和支持引入客戶管理和銷售支持系統的BizMagic有限公司於2022年成爲子公司。
2。業務內容
目前,主要業務是以財務和會計爲核心的ERP業務(ERP系統的開發和銷售、實施支持服務、各種維護服務),佔銷售額的90%以上,其餘業務是由MJS M&A Partners有限公司、Transstructure、Tribeck等子公司開發的業務領域。
ERP業務的主要客戶是會計師事務所和擔任顧問的中小型企業。會計師事務所的用戶數量約爲8,400個辦事處,約佔行業份額的25%,它們與TKC <9746>和日本數字實驗室株式會社一起位居行業領先地位。它擁有約17,000名中小型企業用戶。至於銷售路線,幾乎100%的直銷是會計師事務所的,不到90%是中小型企業的直接銷售,其餘的10%或更多是通過代理商進行的。由於該會計師事務所大約有500,000家諮詢公司是該公司的客戶,因此仍有足夠的空間開發新客戶。此外,通過會計師事務所和網絡向小型企業提供簡單的會計軟件,用戶數量超過80,000人。
3.關聯公司的地位
截至2024年3月底,集團公司由10家合併子公司和3家採用權益法的關聯公司組成。除了對2002年後成爲子公司的商業系統進行合同開發等的3家公司NTC株式會社、MSI株式會社和Lead Co., Ltd.3家公司外,還有7家公司正在諮詢和金融科技領域開展業務或通過併購成爲子公司。在這7家公司中,銷售規模較大的子公司估計不到30億日元對特里貝克來說是一年,隨後是將近10億日元的轉型。
有三家公司與採用權益法有關:Primal Co., Ltd.,該公司開發和銷售合併會計系統;韓國NFC有限公司,使用短程無線通信(NFC)開發和銷售結算服務;以及KACHIEL有限公司,爲稅務會計師和會計師事務所舉辦研討會和提供視頻分發服務等。
(作者:FISCO 客座分析師佐藤喬)