2024年7月12日，保利发展获国金证券买入评级，近一个月保利发展获得2份研报关注。
研报预计公司当期业绩下滑，未来受益于行业供给侧出清，市占率或持续提升，2025年后业绩有望企稳。考虑当前房地产市场承压，我们下调公司2024/2025/2026年归母净利润至90.9、98.1和106.4亿元，同比增速分别为-24.6%、7.8%和8.5%。公司股票现价对应估值维持“买入”评级。研报认为，公司营业所受市场下行及价格承压影响，项目结转毛利率下降，营业利润同比减少27.73%；期内结转项目权益比例下降。销售规模领稳居行业第一，高能级城市贡献大；以销定投，拿地聚焦核心城市。虽然公司当期业绩下滑，但受益于行业供给侧出清，市占率或持续提升，2025年后业绩有望企稳。
风险提示：政策对市场提振不佳；市场信心持续走低；土地市场竞争加剧。
2024年7月12日，保利發展獲國金證券買入評級，近一個月保利發展獲得2份研報關注。
研報預計公司當期業績下滑，未來受益於行業供給側出清，市佔率或持續提升，2025年後業績有望企穩。考慮當前房地產市場承壓，我們下調公司2024/2025/2026年歸母淨利潤至90.9、98.1和106.4億元，同比增速分別爲-24.6%、7.8%和8.5%。公司股票現價對應估值維持“買入”評級。研報認爲，公司營業所受市場下行及價格承壓影響，項目結轉毛利率下降，營業利潤同比減少27.73%；期內結轉項目權益比例下降。銷售規模領穩居行業第一，高能級城市貢獻大；以銷定投，拿地聚焦核心城市。雖然公司當期業績下滑，但受益於行業供給側出清，市佔率或持續提升，2025年後業績有望企穩。
風險提示：政策對市場提振不佳；市場信心持續走低；土地市場競爭加劇。
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