麥格理發表研究報告指，對京東物流(02618.HK)今年第二季度業績維持正面看法，料公司將採取更有效的成本控制措施以推動利潤率擴張。該行預計，京東物流今年第二季度經調整淨利潤將達12億元人民幣，至於經調整淨利潤率則小幅擴張至2.7%。
該行亦指，宏觀經濟環境的不確定性，壓縮了京東物流外部客戶收入的前景，惟公司內部收入或會受益於較低的運輸門檻。故該行目前預計第三方供應鏈營收將按年增5%，來自其他客戶(包括快遞、貨運等)業務營收將由今年第一季度的按年增長18%，放緩至今年第二季度的按年增長9%。
另外，麥格理將京東物流2024及2025財年的盈利預測，分別下調3%及7%，以反映外部客戶前景的不確定性。同時將其目標價由9.9元下調至9.5元，維持「跑贏大市」評級。(js/w)
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